20150427-华融证券-国际市场周报_美元调整_美日股市大涨_20页_1mb

策略周报总结

核心内容概览

本周国际市场呈现分化走势，美元指数调整，美日欧股市整体上涨，部分商品价格波动明显。以下为详细总结：

一、市场回顾

• 美元指数：4月24日美元指数为96.91点，比上周下跌0.55点，跌幅为0.56%。
• 美日欧股市：美日欧股市整体上涨，纳指创新高，A股、日股及部分欧洲股指涨幅显著。
  • 美股：道琼斯工业指数上涨0.25%，纳斯达克指数上涨1.95%。
  • 日股：日经225指数上涨1.96%。
  • 欧股：法国CAC40指数、富时100指数小幅上涨，德国DAX指数小幅下跌。
• 大宗商品市场：
  • 原油：布伦特原油上涨2.88%，WTI原油上涨2.53%，但NYMEX轻质原油微跌0.30%。
  • 农产品：小麦、玉米价格下跌，大豆微跌。
  • 黄金：COMEX黄金期货及伦敦现货黄金均下跌2%以上。
  • 基本金属：LME基本金属指数微涨0.60%，铜下跌0.99%，镍和锡分别上涨5.20%和3.41%。

二、主要观点与关键信息

1. 美元走势分析

• 美元指数在本周继续调整，下跌0.56%，主要受到美联储加息预期降温的影响。
• 投行下调美国一季度经济预期，加剧市场对经济复苏的质疑，美元上涨动能减弱。
• 中长期来看，美元仍被看多，但短期内将继续震荡。

2. 大宗商品市场动态

• 原油：布伦特原油上涨明显，而NYMEX轻质原油小幅下跌，反映市场对供需关系的分化预期。
• 农产品：玉米价格下跌4.02%，显示市场对需求疲软的担忧。
• 黄金：金价持续下跌，主要因美元走强和市场风险偏好上升。
• 基本金属：铜价格下跌，镍和锡价格则上涨，表明不同金属的市场预期存在差异。

3. 股票市场表现

• 美股：纳斯达克指数上涨1.95%，道琼斯指数微涨0.25%，显示科技股带动市场走强。
• A股：上证综指和深证成指分别上涨4.19%和5.24%，表现强劲。
• 日股：日经225指数上涨1.96%，显示日本股市回暖。
• 欧洲股市：法国和英国股市小幅上涨，德国股市微跌。
• 金砖国家股市：巴西和俄罗斯股市上涨，印度股市小幅下跌。

4. 外汇市场走势

• 美元兑其他货币：英镑、欧元对美元均上涨，但加元和新西兰元对美元下跌。
• 汇率波动：美元兑人民币中间价微跌0.04%，美元兑日元小幅上涨0.05%。

5. 利率与债券市场

• 美国国债收益率：1年期国债收益率上涨4.35%，10年期国债收益率上涨3.21%，显示市场对通胀和经济增长的预期有所升温。
• 企业债收益率：穆迪Aaa级和Bbb级企业债收益率均上涨，但收益率差缩小，反映市场对信用风险的关注。
• 中国国债收益率：1年期和2年期国债收益率大幅下跌，3年期和10年期国债收益率分别下跌3.47%和3.29%，显示市场对中国经济的预期有所降温。
• SHIBOR与质押式回购利率：各期限利率均下跌，显示市场流动性有所改善。

三、重要新闻与事件

1. 美国经济数据与政策预期

• 美国将公布一季度实际GDP数据，此前经济数据疲软导致投行下调预期，美联储加息预期降温。
• 全美成屋销售数据回升，显示楼市复苏迹象，可能推动美联储提前加息。

2. 欧洲货币政策

• 瑞士央行扩大负利率政策范围，对部分瑞郎存款收取0.75%费用，以遏制投机资金流入。

3. 亚太地区动态

• 沙特宣布结束对也门胡塞武装的空袭，但随后再度轰炸，地区局势仍不稳定。

四、总结

本周国际市场呈现分化趋势，美元指数调整，股市整体上涨，大宗商品价格波动明显。美国经济数据疲软影响了市场对美联储加息的预期，但楼市复苏迹象仍支撑市场信心。黄金和原油价格下跌，显示市场风险偏好上升。基本金属中，镍和锡上涨，铜下跌，反映不同金属的市场预期差异。中长期来看，美元仍被看好，但短期内震荡格局仍将持续。