20150330-华融证券-国际市场周报_重要数据疲弱_国际股市大多回落_20页_1mb

策略周报总结

核心内容概述

2015年3月30日的策略周报主要分析了国际金融市场在当周的表现，涵盖大宗商品、外汇、股票和利率市场。报告指出，尽管部分经济数据疲弱，但美国升息预期仍然存在，美元指数仍有上升动能。同时，各主要市场出现不同幅度的波动，投资者需关注相关数据及政策动向。

主要观点

• 美元指数：尽管上周小幅下跌，但长期仍具备上升潜力，主要受美国升息预期推动。
• 国际股市：整体呈现回落趋势，美股、日股、欧股均出现不同程度的下跌。
• 大宗商品：原油价格大幅上涨，黄金价格小幅上扬，但农产品价格出现分化，部分下跌。
• 利率市场：美国国债收益率整体上升，中国国债收益率也出现上涨，但部分期限利差收窄。

关键信息

一、国际市场重要新闻

• 美国：
  • 去年四季度实际GDP年化月率增长2.2%，低于预期。
  • 耐用品订单数据疲软，显示企业投资减速。
  • 通胀数据小幅回升，缓解了美联储加息放缓的担忧。
• 欧洲：
  • 德国Markit制造业PMI表现较好，欧元区整体数据有所改善。
  • 希腊与德国总理会晤，讨论经济改革及未来关系。
• 亚太：
  • 沙特联合多国在也门展开军事行动，涉及地区地缘政治风险。

二、大宗商品市场

1. 原油

• NYMEX轻质原油期货结算价48.87美元，比上周上涨2.30美元，涨幅4.94%。
• 布伦特原油56.41美元，上涨1.97%。
• WTI原油48.87美元，涨幅6.89%。

2. 农产品

• 小麦：CBOT小麦价格507.5美元，比上周下跌4.25%。
• 玉米：价格391.5美元，上涨1.75%。
• 大豆：价格968美元，下跌0.46%。

3. 黄金

• COMEX黄金期货收盘价1196.3美元，上涨0.92%。
• 伦敦现货黄金1195.75美元，上涨1.07%。
• SPDR黄金ETF价格115.06美元，上涨1.31%。

4. 基本金属

• LME基本金属指数2771.5点，比上周下跌0.52%。
• 铜：上涨0.35%。
• 镍：下跌6.19%。
• 锡：上涨1.34%。
• 铝：下跌0.58%。
• 铅：上涨2.62%。
• 锌：上涨1.51%。
• 中国钢材：
  • 螺纹钢期货收盘价2359元，上涨2.34%。
  • 线材价格2580元，下跌3.23%。
• 波罗的海干散货指数：上涨0.85%。
• CRB现货指数：上涨0.32%。

三、外汇市场

• 美元指数：3月27日为97.36点，比上周下跌0.51%。
• 非美货币：
  • 英镑兑美元下跌0.49%。
  • 欧元兑美元上涨1.88%。
  • 加元兑美元上涨0.45%。
  • 澳元兑美元下跌0.31%。
  • 新西兰元兑美元下跌0.03%。
  • 美元兑日元下跌1.59%。

四、股票市场

• 美股：
  • 道琼斯工业指数下跌2.23%。
  • 纳斯达克指数下跌2.39%。
• 欧股：
  • 法国CAC40指数下跌0.40%。
  • 富时100指数下跌2.60%。
  • 德国DAX指数下跌0.23%。
• 日股：
  • 日经225指数下跌1.74%。
• 港台股市：
  • 恒生指数微跌0.03%。
  • 台湾加权指数下跌2.42%。
• 金砖国股市：
  • 巴西IBOVESPA指数下跌3.49%。
  • 印度SENSEX30指数下跌2.60%。
  • 俄罗斯RTS指数下跌0.31%。

五、利率（债券）市场

• 美国国债收益率：
  • 1年期国债收益率上涨12.50%。
  • 3年期国债收益率下跌3.16%。
  • 10年期国债收益率上涨1.04%。
  • 企业债收益率穆迪Aaa级上涨0.84%，Bbb级上涨1.79%。
• 中国国债收益率：
  • 1年期国债收益率上涨2.62%。
  • 2年期国债收益率上涨1.78%。
  • 10年期国债收益率上涨2.06%。
  • 20年期国债收益率上涨2.33%。
  • 10年与20年期国债利差扩大5.43%。
• LIBOR利率：
  • 美元LIBOR3M上涨3.22%。
  • 欧元LIBOR3M下跌5.04%。
  • 日元LIBOR3M下跌3.62%。
• SHIBOR利率：
  • 1周SHIBOR利率下跌5.41%。
  • 1个月SHIBOR利率下跌0.32%。
  • 3个月SHIBOR利率下跌0.03%。
• 质押式回购利率：
  • 1天期质押式回购利率下跌1.54%。
  • 7天期质押式回购利率下跌3.37%。
  • 14天期质押式回购利率下跌0.74%。

投资建议与评级

• 投资评级定义：
  • 公司评级：
    • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上。
    • 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%。
    • 中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%内。
    • 卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上。
  • 行业评级：
    • 看好：预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上。
    • 中性：预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平。
    • 看淡：预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上。

分析师信息

• 分析师：王泽军
• 执业证书号：S1490510120002
• 联系方式：
  • 电话：010-58565073
  • 邮箱：wangzejun@hrsec.com.cn

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