20230220-国信证券-环保与公用事业202302第3期_国家能源局发布2022年可再生能源发展情况_全国分布式光伏运行情况梳理_28页_3mb

环保与公用事业 202302 第3期总结

核心内容概述

本报告聚焦2022年可再生能源发展情况，特别是分布式光伏的建设与运行数据，同时分析了公用事业与环保板块的市场表现、行业重点数据、行业动态及公司公告等内容。报告指出，在碳中和背景下，新能源产业链与综合能源管理成为重点发展方向，并推荐了一些具有成长潜力的公司。

主要观点

公用事业板块

• 市场表现：本周公用事业指数下跌2.26%，环保指数下跌2.09%。板块相对沪深300指数表现较差，但整体仍具有增长潜力。
• 行业趋势：可再生能源发电量占全社会用电量31.6%，其中风光发电量占比13.8%。2022年全国新增并网光伏容量87.4GW，其中分布式光伏占比58.7%。
• 投资建议：
  • 推荐工商业能源服务商龙头：南网能源
  • 推荐分布式光伏运营商：芯能科技
  • 推荐存量风光资产优质且成长路径清晰的绿电弹性标的：金开新能
  • 推荐有较大抽水蓄能和新能源规划、估值处于底部的公司：湖北能源
  • 推荐电网侧抽水蓄能、电化学储能运营龙头：南网储能
  • 推荐“核电与新能源”双轮驱动的公司：中国核电
  • 推荐积极转型新能源、现金流充沛的火电龙头：华能国际、华润电力、中国电力、粤电力A
  • 推荐新能源运营龙头：三峡能源、龙源电力

环保板块

• 市场表现：本周环保板块下跌2.09%，但部分公司表现优于板块整体。
• 行业趋势：
  • 业绩高增，估值较低
  • 商业模式改善，运营指标持续向好
  • 稳增运营属性显现，收益率和现金流持续改善
• 投资建议：
  • 推荐积极布局动力电池回收的公司：旺能环境、伟明环保
  • 推荐稀土回收利用龙头：华宏科技

行业数据亮点

电力行业

• 发电量：2022年全国发电量8.4万亿千瓦时，同比增长2.2%。12月发电量7579亿千瓦时，同比增长3.0%。
• 用电量：2022年全社会用电量86372亿千瓦时，同比增长3.6%。其中，城乡居民生活用电量增长显著，达13.8%。
• 电力交易：2022年全国电力市场交易电量达52543.4亿千瓦时，占全社会用电量的60.8%。12月市场交易电量4817.7亿千瓦时，同比增长17.9%。
• 发电设备容量：
  • 全国累计发电装机容量25.6亿千瓦，同比增长7.8%
  • 太阳能发电装机容量3.9亿千瓦，同比增长28.1%
  • 风电装机容量3.7亿千瓦，同比增长11.2%

碳交易市场

• 国内：全国碳市场周成交量731,976吨，成交额41,804,495.80元，收盘价56.30元/吨，较上周上涨0.54%。
• 国际：欧洲碳市场期货成交15138.1万吨C02e，现货成交81.9万吨C02e，分别较前一周增长6.93%和357.54%。

煤炭价格

• 环渤海动力煤：2月15日价格为732元/吨，环比下降1元。
• 郑商所动煤期货：12月30日报价921元/吨，较上周有所下降。

天然气行业

• LNG价格：2月16日价格为6471元/吨，较上周略有回升。

重点公司表现

行业动态与公司公告

电力行业动态

1. 国家能源局发布2022年可再生能源发展情况：新增风电3763万千瓦、太阳能发电8741万千瓦（其中分布式光伏5111万千瓦，占比58.7%），风光发电量1.19万亿千瓦时，占全社会用电量13.8%。
2. 中央一号文件发布：推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。
3. 江苏：提出推动能源清洁低碳转型，大力发展分布式光伏。
4. 内蒙古能源集团：风机投标价跌破1200元/kW。
5. 湖南：核准150MW风电项目。
6. 全国新能源消纳：2022年12月风电、光伏利用率分别为97.6%和98.8%，全年分别为96.8%和98.3%。
7. 工信部数据：2022年全国光伏制造行业总产值突破1.4万亿元。

公司公告

• 惠城环保：减持公司股份0.89%
• ST星源：中标项目，工程费用费率85.02%
• 隆华科技：减持2.91%股份
• 金科环境：2022年营收6.67亿元，净利润0.81亿元
• 龙源电力：1月发电量增长30.61%，发行债券及增资
• 华润电力：1月售电量下降12.9%，风电售电量增长56.4%
• 九丰能源：完成股票回购
• 兴蓉环境：成立全资子公司，加强水质检测能力

板块上市公司定增进展

• 长源电力：已实施，增发价格6.01元，增发数量19,966.72万股
• 新奥股份：已实施，增发价格16.91元，增发数量25,280.90万股
• 清新环境：股东大会通过，增发价格0.00元，增发数量42,111.63万股
• 吉电股份：股东大会通过，增发价格0.00元，增发数量83,706.25万股
• 洪城水业：已实施，增发价格7.26元，增发数量5,071.61万股
• 协鑫能科：已实施，增发价格13.90元，增发数量27,086.33万股
• 鹏鹞环保：已实施，增发价格4.66元，增发数量6,437.77万股
• 川能动力：已实施，增发价格22.93元，增发数量2,693.13万股
• 上海电力：已实施，增发价格6.17元，增发数量19,957.94万股
• 华通热力：股东大会通过，增发价格7.04元，增发数量6,084.00万股
• 威派格：已实施，增发价格11.76元，增发数量8,247.45万股
• 华银电力：已实施，增发价格3.36元，增发数量25,000.00万股
• 蓝天燃气：已实施，增发价格12.44元，增发数量3,215.43万股
• 中持股份：已实施，增发价格9.07元，增发数量5,301.57万股
• 东江环保：证监会通过，增发价格0.00元，增发数量26,378.01万股
• 新天绿能：已实施，增发价格13.63元，增发数量33,718.27万股
• 路德环境：股东大会通过，增发价格13.57元，增发数量834.04万股
• 惠城环保：证监会通过，增发价格11.72元，增发数量2,700.00万股
• 太阳能：已实施，增发价格6.63元，增发数量90,212.94万股
• 华电能源：已实施，增发价格2.27元，增发数量472,799.14万股
• 长青集团：股东大会通过，增发价格0.00元，增发数量22,258.30万股
• 穗恒运A：股东大会通过，增发价格0.00元，增发数量24,662.98万股
• 高能环境：已实施，增发价格11.20元，增发数量24,625.00万股
• 南方汇通：已实施，增发价格8.05元，增发数量5,062.11万股
• 文山电力：已实施，增发价格12.69元，增发数量63,057.52万股
• 浙江新能：证监会通过，增发价格0.00元，增发数量62,400.00万股
• 苏文电能：已实施，增发价格45.26元，增发数量3,068.12万股
• 久吾高科：已实施，增发价格33.00元，增发数量312.12万股

本周大宗交易情况

风险提示

• 市场波动风险：本周沪深300指数、公用事业指数、环保指数均出现下跌。
• 政策变化风险：碳中和政策推进可能影响行业发展方向。
• 成本上涨风险：煤炭价格波动可能影响火电企业利润。
• 项目进度风险：新能源项目推进速度及投资回报周期存在不确定性。

总结

本报告提供了2022年可再生能源发展情况的全面梳理，特别关注分布式光伏的增长趋势及其对行业的影响。同时，对公用事业与环保板块的市场表现、重点公司盈利预测、投资策略及行业动态进行了分析。在碳中和背景下，新能源产业链与综合能源管理成为核心推荐方向，同时关注了碳交易市场、煤炭价格、天然气行业等关键数据，为投资者提供了全面的行业分析与投资建议。