20210427-兴业证券-兴证销售每日AH推荐

兴证销售每日AH推荐-20210427 总结

核心内容概述

本报告为兴业证券机构销售团队于2021年4月26日发布的每日精选推荐，涵盖多个行业的分析与投资建议，包括食品饮料、社会服务、医药、军工、汽车、有色、金融、通信等。报告对各行业重点公司的2020年报及2021年第一季度业绩进行点评，并结合市场趋势、行业前景及风险提示，为投资者提供决策参考。

主要观点与关键信息

一、【兴证食饮】2021Q1基金持仓分析

• 行业整体表现：食品饮料板块重仓配比小幅下降，但超配比例连续3个季度提升。
• 白酒板块：重仓配比小幅下降，但超配比例仍上升，显示市场对白酒的长期看好。
• 调味品及肉制品：调味品重仓配比回升，肉制品及其他食品配置比例提升。
• 乳制品：仍处于低配状态，啤酒等其他饮料配置比例相对稳定。
• 重仓股集中度：2021Q1前十大个股中，白酒占6席，显示白酒在基金持仓中的重要性。
• 风险提示：宏观经济下行、食品安全问题、茅台五粮液渠道管控效果不达预期、市场系统性风险、行业竞争加剧。

二、【兴证社服】特色产品&B+C端营销打造中国艾尔建

• 行业现状：资本市场对医美产品存在认知偏差，但特色产品获批上市的公司仍可享受红利。
• 营销策略：建议通过1）完善产品线，聚焦特定功效打造特色产品；2）加强B端（机构）与C端（消费者）营销，提升黏性。
• 重点推荐公司：
  • 爱美客：注射产品集大成者
  • 四环医药：肉毒受益公司，完善品牌矩阵
  • 华东医药：新上市少女针受益公司，持续完善品牌矩阵
  • 复锐医疗：光电类集大成者
  • 华熙生物、昊海生科：后续有望完善产品线布局
• 风险提示：医美消费情绪回落、产品过证不及预期、议价能力减弱。

三、【兴证医药】恒瑞医药2020年报&Q121点评

• 业绩表现：
  • 2020年营收277.35亿元，同比增长19.09%
  • 2021Q1营收69.29亿元，同比增长25.37%
• 增长驱动：
  • 抗肿瘤板块引领增长
  • 国际化进程加速，海外III期临床推进力度增大
  • 研发投入持续增加，创新药加速放量
• 盈利预测：
  • 2021-2023年EPS分别为1.46元、1.79元、2.14元
  • 对应PE分别为56.75X、46.41X、38.78X
• 投资建议：维持“买入”评级
• 风险提示：创新药研发不达预期、集采降幅超预期、产品销售不达预期

四、【兴证海外】中国移动Q121点评

• 业绩亮点：ARPU企稳回升，盈利能力持续向好
• 增长潜力：
  • 5G渗透率提升，移动用户ARPU有望改善
  • 家庭市场价值转型，综合ARPU稳步提升
  • 政企市场与新兴市场扩大，云服务、DICT等新业务成为增长引擎
• 投资建议：持续看好其移动网络领先地位及2B业务增长潜力
• 风险提示：5G与新业务发展不及预期、行业竞争加剧、政策推动提速降费、资本开支超出预期

五、【兴证医药】爱尔眼科2020年报&Q11点评

• 业绩表现：
  • 2020年营收119.12亿元，同比增长19.24%
  • 2021Q1营收35.11亿元，同比增长56.39%
  • 扣非净利润同比增长187.13%
• 投资建议：调整盈利预测，给予“审慎增持”评级
• 风险提示：整合不及预期、商誉较大、医疗纠纷风险

六、【兴证军工】华测检测2020年报及Q21点评

• 业绩表现：
  • 2020年营收35.68亿元，同比增长12.08%
  • 2021Q1营收7.62亿元，同比增长66.80%
  • 归母净利润同比增长660.16%
• 投资建议：维持“审慎增持”评级
• 风险提示：公信力受负面事件影响、收购并购进展不及预期、实验室利润率提升不及预期

七、【兴证汽车】拓普集团2020年报点评

• 业绩表现：
  • 2020年营收65.1亿元，同比增长21.5%
  • 归母净利润6.3亿元，同比增长37.7%
• 增长动力：
  • 深度绑定通用、吉利，参与特斯拉产品配套
  • 成立热管理系统全资子公司与波兰子公司，提升配套能力
  • “2+3”前瞻性项目集群进入收获期
• 盈利预测：
  • 2021-2022年归母净利润分别为12.3亿/15.6亿
  • 首次给出2023年归母净利润18.4亿
• 投资建议：维持“审慎增持”评级
• 风险提示：行业回暖不及预期、新项目量产不及预期、国产特斯拉销量不及预期、公共卫生事件持续蔓延

其他信息

• 行业会议安排：
  • 2021年4月27日：中矿资源年报&一季报业绩交流
  • 2021年4月28日：多个行业业绩解读及交流会（包括克来机电、航天电器、盛屯矿业、宏达电子、伊之密、江山欧派、复星医药、腾景科技等）

风险提示与法律声明

• 报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化而调整，投资者应自行评估。
• 报告不保证准确性或完整性，不承担因使用报告产生的任何责任。
• 投资有风险，需谨慎决策。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避
• 股票评级：买入、审慎增持、中性、减持、无评级
• 评级标准基于公司股价或行业指数相对同期证券市场代表性指数的涨跌幅。

以上为本报告的核心内容与关键信息总结，适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。