20210414-粤开证券-_粤开策略解盘_指数回弹_关注景气板块_4页_685kb

文档总结

核心内容

本报告为粤开证券首席策略分析师陈梦洁于2021年4月14日发布的投资策略分析，主要围绕A股市场近期表现、行业景气度、投资策略及风险提示等方面展开。报告指出当前市场整体回暖，指数反弹回升，同时关注结构性机会，特别是中上游顺周期、新能源、TMT等高景气行业，以及政策支持的主题投资机会。

主要观点

市场回顾

• 2021年4月14日，A股三大指数普涨，沪指上涨0.60%，深证成指上涨1.55%，创业板指上涨2.24%。
• 休闲服务、电气设备、有色金属板块涨幅居前，银行、农林牧渔、公用事业板块下跌。
• 北上资金连续3日净流入，合计57.31亿元，两市成交额为6540亿元，略有缩量。

热点跟踪

• 银行板块破净：近年来银行股持续破净，主要受业绩承压、内部分化加剧、大股东减持等因素影响。
• 破净银行股的投资价值：随着经济复苏，银行盈利面扩大，资产质量改善，估值处于历史低位，具备低估修复潜力，未来有望迎来“戴维斯双击”。
• 破净原因：疫情冲击银行资产质量与业绩，同时强化了行业龙头效应，导致板块分化加剧。

大势研判

• 指数反弹回升，沪指在3380-3500区间震荡，周三在3380点支撑位筑底反弹，后续下探空间有限。
• 基本面支撑强劲，中上游顺周期行业受益于量价齐升，新能源汽车、光伏、TMT等行业维持高景气。
• 政策面持续利好，如新能源、碳中和、海南贸易港、数字货币、双千兆等主题。

配置建议

• 关注业绩和景气支撑的板块，如中上游顺周期行业、新能源汽车、光伏、面板产业链等，可逢低布局。
• 关注政策利好主题，如海南、数字货币、碳中和等，把握结构性机会。

关键信息

• 分析师信息：陈梦洁，粤开证券首席策略分析师，执业编号：S0300520100001。
• 研究助理信息：吴晓媛，邮箱：wuxiaoyuan@ykzq.com。
• 投资评级说明：
  • 股票投资评级：以12个月内公司股价相对沪深300指数的涨跌幅为基准。
    • 买入：相对大盘涨幅 > 10%
    • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
    • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
    • 减持：相对大盘涨幅 < -5%
  • 行业投资评级：以12个月内行业股票指数相对沪深300指数的涨跌幅为基准。
    • 增持：行业回报 > 基准指数5%
    • 中性：行业回报在-5%~5%之间
    • 减持：行业回报 < 基准指数-5%

风险提示

• 经济政策演化不及预期可能对市场产生不利影响。

其他信息

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• 联系方式：粤开证券总部位于广州经济技术开发区科学大道60号，另设北京、上海分部，网址为www.ykzq.com。

总结

报告整体乐观，认为A股市场具备结构性机会，建议投资者关注业绩和景气度高的行业及政策支持的主题，同时注意银行板块的估值修复潜力。市场风险提示包括经济政策变化，投资者应谨慎决策，合理配置资产。