20210506-德邦证券-游戏行业数据周报_周末五一来临_各大手游市场表现稳中有升_28页_3mb

传媒行业周报总结

核心内容概述

本报告为2021年4月26日至5月2日期间的游戏行业数据周报，重点分析了全球及国内手游市场表现、主要游戏公司的数据变化以及行业动态。整体市场表现稳中有升，尤其在五一假期前后，下载量和净收入均出现环比上升。报告数据来源于第三方数据库Sensor Tower，并指出数据仅供参考，具体以公司披露为准。

主要观点

1. 市场表现

• 五一假期影响：随着五一假期的来临，全球各大手游市场表现稳中有升，尤其大陆和港澳台市场下载量与净收入环比上涨。
• 美国市场：下载量保持稳定，净收入持续在高位，略有上升。
• 日韩市场：下载量与净收入均环比上涨，且绝对值高于上月末。
• 东南亚市场：下载量和净收入环比回升，整体保持稳定，净收入与去年同期基本持平。

2. 国内游戏品类表现

• 动作类游戏：下载量小幅下滑，净收入环比持平，约1亿美元。
• 休闲类游戏：下载量小幅回升，净收入也略有提升，约597万美元。
• 角色扮演类游戏：下载量环比大幅上升，净收入小幅上涨，约8072万美元。
• 策略类游戏：下载量小幅上涨，净收入环比小幅下滑，约1.1亿美元。

3. 重点公司数据跟踪

• 腾讯手游：iOS端下载量持续微幅下降，净收入保持稳定。核心游戏《王者荣耀》和《和平精英》净收入环比略有下降，《使命召唤手游》净收入有所回升。
• 网易手游：下载量环比略微上升，净收入环比下降，但整体保持稳定。核心游戏《梦幻西游》和《率土之滨》下载量与净收入均环比小幅下降。
• IGG：下载量和净收入环比保持持平，但绝对值达到2020年12月水平。新游《Time Princess》下载量环比小幅下滑，净收入保持稳定。
• 雷霆游戏：下载量环比下降，净收入环比上升，但因数据未覆盖国内安卓渠道，参考性较低。
• 完美世界：下载量环比小幅下降，净收入保持稳定。核心游戏《新神魔大陆》和《新笑傲江湖》表现稳定。
• 三七互娱：下载量和净收入环比略有下降，但自2020年7月起仍保持上升趋势。数据未覆盖国内安卓渠道，参考性有限。
• 心动网络：下载量与净收入环比均有所回升，整体保持稳定。核心游戏《不休的乌拉拉》净收入环比略微上升。
• 游族网络：下载量保持稳定，净收入环比小幅下滑。核心游戏《少年三国志2》表现稳健，《成り上がり-華と武の戦国》净收入环比下降。
• 掌趣科技：下载量保持稳定，净收入环比上升。核心游戏《一拳超人》净收入环比提升，《無源地震 2》下载量与净收入环比稳定。
• 智明星通：下载量与净收入环比保持稳定。核心游戏《Clash of Kings》下载量环比小幅下滑，净收入环比小幅上升。
• 友谊时光：得益于新游《此生无白》，下载量环比大幅上升，净收入环比小幅下降。《此生无白》在4月28日国内发行，5月2日取得19.76万次下载，净收入10万美元。
• 米哈游：下载量环比持平，净收入环比大幅上升，高于前高。核心游戏《原神》和《崩坏3》表现稳定。
• 莉莉丝：下载量环比小幅下降，净收入环比小幅上升。核心游戏《万国觉醒》和《剑与远征》表现稳定。

关键信息

投资要点

• 五一假期期间，全球手游市场流水及下载量稳中有升。
• 腾讯手游iOS端下载量持续微幅下降，净收入保持稳定。
• 游族网络下载量保持稳定，净收入环比有所下滑。
• 部分游戏公司如雷霆游戏、三七互娱等，由于数据未覆盖国内安卓渠道，对整体运营参考意义有限。

行业动态

• 中国游戏在韩国市场表现突出：《奇迹之剑》、《原神》、《万国觉醒》进入韩国手游市场收入TOP20榜单。
• B站、EDG朱一航和盛天网络入股中手游：共认购2.579亿股，金额约8.51亿港元，哔哩哔哩持股比例升至7.15%。
• 2021Q1全球游戏市场交易总额超390亿美元：交易宗数和金额均高于2020年全年水平。

风险提示

• 游戏业务发展不及预期风险。
• 政策监管趋严风险。
• 行业竞争加剧风险。
• 游戏公司技术性风险。

数据来源与说明

• 报告数据来源为Sensor Tower，周频数据时间区间为2020.01.01-2021.05.02。
• 所有数据为全球iOS端与Google Play端加总，不包括国内安卓端及海外Facebook端。
• 净收入计算方式为流水数据扣除渠道30%分成。
• 本报告投资评级为“优于大市”，维持不变。

图表目录

• 图1：国内手游iOS端下载量
• 图2：国内手游iOS端净收入
• 图3：港澳台手游下载量
• 图4：港澳台手游净收入
• 图5：美国手游下载量
• 图6：美国手游净收入
• 图7：日韩手游下载量
• 图8：日韩手游净收入
• 图9：东南亚手游下载量
• 图10：东南亚手游净收入
• 图11：国内动作类游戏下载量
• 图12：国内动作类游戏净收入
• 图13：国内休闲类游戏下载量
• 图14：国内休闲类游戏净收入
• 图15：国内角色扮演类游戏下载量
• 图16：国内角色扮演类游戏净收入
• 图17：国内策略类游戏下载量
• 图18：国内策略类游戏净收入
• 图19：腾讯手游iOS端下载量
• 图20：腾讯手游iOS端净收入
• 图21：王者荣耀iOS渠道下载量
• 图22：王者荣耀iOS渠道净收入
• 图23：和平精英iOS渠道下载量
• 图24：和平精英iOS渠道净收入
• 图25：使命召唤iOS渠道下载量
• 图26：使命召唤iOS渠道净收入
• 图27：天涯明月刀iOS渠道下载量
• 图28：天涯明月刀iOS渠道净收入
• 图29：网易手游下载量
• 图30：网易手游净收入
• 图31：梦幻西游下载量
• 图32：梦幻西游净收入
• 图33：率土之滨下载量
• 图34：率土之滨净收入
• 图35：IGG下载量
• 图36：IGG净收入
• 图37：Lords Mobile下载量
• 图38：Lords Mobile净收入
• 图39：Time Princess下载量
• 图40：Time Princess净收入
• 图41：问道下载量
• 图42：问道净收入
• 图43：蓝颜清梦下载量
• 图44：蓝颜清梦净收入
• 图45：一念逍遥下载量
• 图46：一念逍遥净收入
• 图47：新笑傲江湖下载量
• 图48：新笑傲江湖净收入
• 图49：阿瓦隆之王下载量
• 图50：阿瓦隆之王净收入
• 图51：原神下载量
• 图52：原神净收入
• 图53：崩坏3下载量
• 图54：崩坏3净收入
• 图55：万国觉醒下载量
• 图56：万国觉醒净收入
• 图57：剑与远征下载量
• 图58：剑与远征净收入
• 图59：韩国手游市场收入TOP20
• 图60：中国手游在韩国市场收入TOP20

投资评级说明

• 投资评级基于报告发布后6个月内的市场表现。
• 市场基准指数：A股市场以上证综指或深证成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

分析师与联系人简介

• 花小伟：德邦证券研究所副所长，董事总经理，大消费组长，食饮和轻工首席分析师。拥有十年卖方大消费经验，曾任职于中国银河证券、中信建投证券，多次获得新财富最佳分析师等荣誉。
• 崔世峰：南京大学硕士，曾任职于东吴证券传媒互联网组，2019及2020年新财富第二团队成员，现任职于浙商基金权益投资部。