股指期货价差日报总结
核心内容
本报告为2026年4月27日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，以及国债期货和贵金属期现价格、基差、比价、库存与持仓数据。数据来源为Wind和广发期货研究所，报告包含免责声明，提醒投资者注意风险。
主要观点
- 期现价差：整体呈现负值，表明期货价格低于现货价格。
- 跨期价差：不同期限合约之间的价差均呈负值，显示市场对远期合约的预期偏弱。
- 跨品种比值：比值波动较小，反映不同指数间的关系较为稳定。
关键信息
期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-55.77 |
6.16 |
11.00% |
4.80% |
| IH期现价差 |
-16.04 |
0.69 |
24.10% |
13.00% |
| IC期现价差 |
-115.08 |
3.13 |
23.30% |
3.10% |
| IM期现价差 |
-141.14 |
2.40 |
90.00% |
13.40% |
IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-38.40 |
3.20 |
9.40% |
8.30% |
| 季月-当月 |
-117.00 |
7.60 |
0.80% |
5.40% |
| 远月-当月 |
-164.00 |
5.80 |
2.00% |
6.70% |
| 季月-次月 |
-78.60 |
4.40 |
1.60% |
4.80% |
| 远月-次月 |
-125.60 |
2.60 |
4.00% |
7.30% |
| 远月-季月 |
-47.00 |
-1.80 |
29.00% |
16.50% |
IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-14.60 |
0.00 |
17.20% |
15.40% |
| 季月-当月 |
-53.60 |
-3.80 |
0.80% |
6.40% |
| 远月-当月 |
-66.60 |
-7.60 |
2.80% |
9.30% |
| 季月-次月 |
-39.00 |
-3.80 |
0.40% |
5.30% |
| 远月-次月 |
-52.00 |
-7.60 |
6.90% |
9.70% |
| 远月-季月 |
-13.00 |
-3.80 |
28.20% |
32.90% |
IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-84.60 |
3.60 |
9.00% |
2.50% |
| 季月-当月 |
-231.40 |
5.80 |
10.20% |
4.90% |
| 远月-当月 |
-376.20 |
-0.20 |
18.40% |
8.40% |
| 季月-次月 |
-146.80 |
2.20 |
18.80% |
10.20% |
| 远月-次月 |
-291.60 |
-3.80 |
25.00% |
11.70% |
| 远月-季月 |
-144.80 |
-6.00 |
50.80% |
19.90% |
IM跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-105.00 |
7.60 |
25.00% |
2.60% |
| 季月-当月 |
-310.20 |
20.40 |
25.00% |
1.60% |
| 远月-当月 |
-506.40 |
16.40 |
25.00% |
2.30% |
| 季月-次月 |
-205.20 |
12.80 |
25.00% |
3.00% |
| 远月-次月 |
-401.40 |
8.80 |
25.00% |
4.00% |
| 远月-季月 |
-196.20 |
-4.00 |
75.00% |
12.60% |
跨品种比值
| 比值类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.7293 |
-0.0038 |
81.10% |
78.10% |
| 中证500/上证50 |
2.8006 |
-0.0325 |
93.80% |
87.70% |
| 沪深300/上证50 |
1.6195 |
-0.0153 |
97.50% |
99.70% |
| 中证1000/沪深300 |
1.7411 |
-0.0061 |
84.00% |
71.10% |
| IC/IF |
1.7254 |
-0.0054 |
81.10% |
96.70% |
| IC/IH |
2.7766 |
-0.0322 |
92.20% |
98.60% |
| IF/IH |
1.6093 |
-0.0135 |
97.50% |
99.50% |
| IM/IF |
1.7318 |
-0.0079 |
80.30% |
80.30% |
国债期货价差日报总结
基差
| 品种 |
日期 |
IRR (%) |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
2026-04-24 |
1.0217 |
0.0481 |
0.0020 |
6.40% |
| TF基差 |
2026-04-24 |
1.1700 |
0.0524 |
-0.0050 |
27.60% |
| T基差 |
2026-04-24 |
1.5032 |
0.0116 |
-0.0321 |
52.00% |
| TL基差 |
2026-04-24 |
1.2396 |
0.2873 |
0.1135 |
36.10% |
跨期价差
| 品种 |
日期 |
价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS跨期价差 |
2026-04-24 |
当季-下季 |
—— |
-0.0080 |
26.90% |
| TS跨期价差 |
2026-04-24 |
当季-隔季 |
—— |
-0.0060 |
27.30% |
| TS跨期价差 |
2026-04-24 |
下季-隔季 |
—— |
0.0020 |
28.60% |
| TF跨期价差 |
2026-04-24 |
当季-下季 |
—— |
-0.0150 |
47.60% |
| TF跨期价差 |
2026-04-24 |
当季-隔季 |
—— |
-0.0100 |
39.40% |
| TF跨期价差 |
2026-04-24 |
下季-隔季 |
—— |
0.0050 |
26.40% |
| T跨期价差 |
2026-04-24 |
当季-下季 |
—— |
-0.0200 |
33.20% |
| T跨期价差 |
2026-04-24 |
当季-隔季 |
—— |
-0.0100 |
35.00% |
| T跨期价差 |
2026-04-24 |
下季-隔季 |
—— |
0.0100 |
38.10% |
| TL跨期价差 |
2026-04-24 |
当季-下季 |
—— |
0.0100 |
- |
| TL跨期价差 |
2026-04-24 |
当季-隔季 |
—— |
-0.0600 |
- |
| TL跨期价差 |
2026-04-24 |
下季-隔季 |
—— |
-0.0700 |
- |
跨品种价差
| 品种 |
日期 |
价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS-TF |
2026-04-24 |
TS-TF |
-3.6640 |
-0.0200 |
5.00% |
| TS-T |
2026-04-24 |
TS-T |
-6.1240 |
0.0300 |
9.70% |
| TF-T |
2026-04-24 |
TF-T |
-2.4600 |
0.0500 |
13.20% |
| TS-TL |
2026-04-24 |
TS-TL |
-10.6840 |
0.5500 |
- |
| TF-TL |
2026-04-24 |
TF-TL |
-7.0200 |
0.5700 |
- |
| T-TL |
2026-04-24 |
T-TL |
-4.5600 |
0.5200 |
- |
贵金属期现日报总结
国内期货收盘价
| 品种 |
4月24日 |
4月23日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2606合约 |
1032.12 |
1040.06 |
-7.94 |
-0.76% |
元/克 |
| AG2606合约 |
18442 |
18967 |
-525 |
-2.77% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
498.30 |
515.80 |
-17.50 |
-3.39% |
元/克 |
| PD2606合约 |
359.65 |
374.75 |
-15.10 |
-4.03% |
元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 |
4月24日 |
4月23日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4725.40 |
4708.60 |
16.80 |
0.36% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
75.69 |
75.46 |
0.23 |
0.30% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2021.00 |
2017.70 |
3.30 |
0.16% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1506.50 |
1473.50 |
33.00 |
2.24% |
美元/盎司 |
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4708.62 |
4704.74 |
3.88 |
0.08% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
75.66 |
75.42 |
0.24 |
0.31% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
1996.00 |
2029.00 |
-33.00 |
-1.63% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1484.00 |
1492.00 |
-8.00 |
-0.54% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1033.06 |
1036.88 |
-3.82 |
-0.37% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
18481 |
18896 |
-415 |
-2.20% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
503 |
516 |
-13 |
-2.44% |
元/克 |
基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
0.94 |
-3.18 |
4.12 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
39 |
-71 |
110 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-3.86 |
-18.77 |
14.91 |
84.10% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.04 |
0.00 |
-0.04 |
59.40% |
/ |
比价
| 比值类型 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
62.44 |
62.40 |
0.04 |
0.06% |
/ |
| 上期所金/银 |
55.97 |
54.84 |
1.13 |
2.06% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.34 |
1.37 |
-0.03 |
-2.03% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.39 |
1.38 |
0.01 |
0.66% |
/ |
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.31 |
4.34 |
-0.03 |
-0.7% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.78 |
3.83 |
-0.05 |
-1.3% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.89 |
1.92 |
-0.03 |
-1.6% |
% |
| 美元指数 |
98.53 |
98.83 |
-0.30 |
-0.30% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.8348 |
6.8359 |
-0.0012 |
-0.02% |
/ |
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
109143 |
109143 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
689522 |
648201 |
41321 |
6.37% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
29241185 |
29442000 |
-200815 |
-0.68% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
315152466 |
316352646 |
-1200180 |
-0.38% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
15665992 |
15665992 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
77117174 |
79276990 |
-2159816 |
-2.72% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1049 |
1051 |
-1.72 |
-0.16% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15155 |
15138 |
16.89 |
0.11% |
吨 |
贵金属观点
- 黄金：短期受美伊停火和美国通胀反弹不及预期影响，市场担忧缓解，但尚未完全消退。黄金价格在20日均线附近波动，若跌破可能回踩至4500美元，上方4900美元阻力较大。
- 白银：回落将在70-75美元区间测试支撑，若跌破可能有更大幅度回调，建议卖出虚值看涨期权。
- 铂金与钯金：铂金在2000美元附近波动，钯金在1500美元上下窄幅震荡。
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