20210331-宝城期货-宏观策略早报_19页_933kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，涵盖宏观数据、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等多个板块，旨在为投资者提供全面的市场动态和投资参考。报告日期为2021年3月31日，内容聚焦于国内外经济数据、金融市场走势、政策动向及产业信息，为市场参与者提供多维度的分析与判断。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 2021年2月：

  • 全社会用电量累计同比上涨23.38%，远超上期值0.00%及去年同期值-7.77%。
  • 工业增加值当月同比达52.34%，高于预测值31.31%，显示工业活动强劲复苏。
  • 固定资产投资累计同比35.00%，较去年同期值-24.50%明显回升。
  • M2同比上涨10.10%，M1同比7.40%，M0同比4.20%，货币供应量整体上升。
  • CPI同比-0.20%，PPI同比1.70%，显示通胀压力较低，工业品价格温和上涨。
  • 社会消费品零售总额当月同比33.80%，表明消费市场逐步回暖。
  • 财新制造业和非制造业PMI分别为50.90和51.40，显示经济复苏态势。

• 2020年12月：

  • GDP当季同比6.50%，较前值4.90%及去年同期5.80%有所改善。

二、商品投资参考

综合板块

• 国家能源局宣布加快实施能源领域碳达峰行动，推动可再生能源占比在“十四五”末超过50%。
• 大连商品交易所新增玉米等15个品种基差交易，提升期货市场服务实体经济的能力。
• 大商所调整夜盘交易安排，4月6日起恢复夜盘交易。
• 商务部监测显示，食用农产品市场价格下降1%，生产资料市场下降0.1%。

金属板块

• 国内基本金属期货夜盘多数下跌，沪镍、沪铜、沪铝、沪锌跌幅较大。
• 国际基本金属价格多数走低，LME期铜、期锌、期镍等下跌。
• COMEX黄金和白银期货收跌，主要因美债收益率上升。
• 全球最大黄金ETF持仓稳定，白银ETF持仓增加。

煤焦钢矿板块

• 普氏铁矿石指数报166.55美元/吨，较前一交易日下跌1.15美元/吨。
• 国内煤焦钢矿期货涨跌不一，热轧卷板、动力煤、铁矿石等上涨，焦炭微跌。

能源化工板块

• 国际油价全线走低，美油和布油分别下跌1.9%和1.36%。
• 中国信用债市场出现分化，部分高估值债券成交，低估值债券成交较少。
• 美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率小幅回落，欧债收益率全线上涨。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元收报6.5677，中间价调贬225个基点。
• 美元指数上涨0.38%，创近五个月新高，非美货币多数下跌。
• 离岸人民币兑美元上涨26个基点。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展100亿元逆回购操作，中标利率2.20%，维护流动性。
• 富时罗素确认将中国国债纳入世界国债指数，权重5.25%，未来36个月将带来约1300亿美元被动资金流入。
• 中国国债市场对外开放取得进展，国际投资者信心增强。
• 信用债市场出现风险，AAA级企业违约增多，评级体系面临挑战。

债市综述

• 国债期货尾盘跳水，10年期主力合约跌0.10%。
• 信用债收益率多数下行，部分高估值债券成交。
• 一级市场方面，国开行和农发行新债中标收益率低于中债估值。
• 美债收益率涨跌不一，欧债收益率全线上涨。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股震荡走高，资源股表现强势，科技股回调。
• 上证指数、深成指、创业板指分别上涨0.62%、0.85%、1.37%。
• 新疆本地股、医美、军工、稀土、光伏等板块走强，碳中和概念回调。
• 北向资金净买入38亿元，中国平安获净买入，比亚迪遭净卖出。

金融板块

• 支付宝宣布收钱码提现免费服务延长至2024年3月31日。

楼市动态

• 深圳加强房地产贷款监管，要求排查涉房贷款合规情况。
• 深圳拟允许灵活就业人员自愿缴存公积金，政策放宽。
• 广州加大住宅用地供应，计划提升租赁住房来源。
• 义乌出台九项房地产调控政策，包括限房价、限地价、限制转让等。

产业动态

• 国家能源局推动新能源发展，构建以新能源为主体的新型电力系统。
• 生态环境部发布《碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）》，引入有偿分配机制。
• 多项政策推动水环境治理、新能源汽车及智能汽车产业发展。
• 芯片短缺问题持续影响全球汽车市场，预计减产超200万辆。
• 元气森林、闪送、壁仞科技等企业完成新一轮融资，估值提升。

宝城期货营业部信息

• 嘉兴营业部：地址：嘉兴市南湖区竹园路100号环球金融中心1408室，电话：0573-82689030
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• 南宁营业部：地址：南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室，电话：0771-5532168
• 沈阳营业部：地址：沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106，电话：024-31257633
• 邯郸营业部：地址：邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室，电话：0310-2076686
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