20240904-东海证券-晨会纪要_7页_344kb

重点推荐总结

• 卓胜微 (300782)：公司2024年上半年营业收入同比增长37.20%，但归母净利润同比下降343%，主要受毛利率下滑和产能爬坡初期压力影响。射频模组占比提升导致毛利率承压，但L-PAMiD模组已通过部分品牌客户验证，供应链全国产化进程加速。预计2024-2026年营收和净利润分别为5259亿、6254亿、7333亿亿元，维持“买入”评级，目前PE为40倍。
• 长安汽车 (000625)：2024年上半年营收同比增长171.5%，但净利润同比下降6300%，主要因并购深蓝高基数因素。Q2业绩同环比大幅增长，新车周期（如深蓝G318、阿维塔新款）驱动盈利改善，海外业务贡献增强。预计2024-2026年归母净利润分别为8740亿、10896亿、13513亿元，维持“买入”评级，PE从13倍降至9倍。

财经要闻摘要

• 上海市以旧换新政策：本市推出消费品以旧换新实施方案，利用国债和市级财政资金支持汽车、家电等领域更新，目标带动消费，包括老旧车辆报废和家电置换。
• 美国ISM制造业PMI：8月PMI为47.2，低于预期47.5，环比上升但连续5个月低于荣枯线，显示制造业景气度低。

A股市场评述简析

• 行业表现：黑色家电、小家电等行业涨幅居前，炼化及贸易、电力等板块跌幅较大，反映市场对新能源和消费需求的分化。
• 市场数据：上证指数和创业板指数小幅下跌，国际市场如美股和原油指数下降，国内利率稳定，反映市场波动性。

本总结基于晨会纪要内容，仅概括关键信息。