20201019-华安证券-新三板周报_精选层待发企业_绿鞋__护体_关注新三板专精特新_小巨人_孵化_15页_1mb

报告摘要

新三板精选层发展及“专精特新”企业分析总结

核心内容

本报告分析了2020年10月新三板精选层的发展情况，重点聚焦精选层企业“绿鞋”机制的应用、专精特新“小巨人”企业的培育及市场整体表现。同时，还涵盖了新三板市场交易数据、估值水平、定增与并购活动等多方面内容。

主要观点

精选层进展：10月14日，全国股转公司挂牌委审议通过秉扬科技精选层公开发行申请，截至周末，共有6家企业通过审核，分别为常辅股份、诺思兰德、万通液压、数字人、秉扬科技和德众股份。这些企业均采用“绿鞋”机制（超额配售选择权）和股价稳定预案，以增强市场信心。
“绿鞋”机制：该机制允许主承销商在股票上市后30日内，根据股价表现决定是否行使超额配售权利，以稳定二级市场价格。其关键在于吸引特定投资者按发行价超配，同时为公司提供长期价值背书。
专精特新“小巨人”企业：国家工信部推动的“专精特新”小巨人企业是省级专精特新企业中的佼佼者，新三板市场具有显著的“专精特新”特征。目前，新三板共有25家“小巨人”企业，另有11家获得省级认定。
市场表现：截至2020年10月16日，新三板市场共有8384家挂牌企业，其中精选层企业32家。本周全市场总成交量达5.39亿股，成交金额31.53亿元，分别环比增长356.05%和459.84%。精选层企业成交金额与成交量均位居市场前列。
估值对比：新三板整体PE(TTM)为33.57，PB为6.32，与创业板的平均PE和PB差值较上周扩大。TMT板块PE最高（24.81），化工和原材料板块PE最低（17.70）；TMT板块PB最高（3.00），其他类PB最低（1.99）。
定增与并购：本周有22家企业公告定增预案，预计募资上限2.25亿元；10家企业完成定增，实际募资2.63亿元。同时，有3家上市公司更新了对新三板企业的并购进展，显示市场对新三板企业的关注度提升。
投资建议：精选层示范效应显现，带动新三板整体估值回升。短期可关注转板细则落地，中长期则应关注市场生态建设。推荐关注创远仪器、贝特瑞、连城数控和旭杰科技等企业。