20240627-东证期货-综合晨报_发改委_引导各类资本做长期投资_21页_715kb

期货市场综合晨报分析总结

一、外汇期货
日元兑美元跌至1986年以来最低水平，突破1美元兑160日元关口。日元贬值导致非美货币承压，美元指数继续上升。日本当局可能干预汇市，但短期内市场波动仍将持续。

二、股指期货
美联储宣布所有31家受测银行通过年度压力测试。美光科技财报超预期，但高管警告AI芯片订单在2025年前售罄，行业需求仍存不确定性。美国5月新屋销售降至619万套，显露经济放缓迹象。建议短期维持偏防御策略，关注AI相关主题。

三、国债期货
北京优化地产政策，下调房贷首付比例和利率下限，推动股市反弹但抑制债市做多情绪。跨季资金宽松下，中短端利率下行幅度较大。央行开展2500亿7天期逆回购，市场流动性稳定，长期基本面支持国债，短期仍有波动风险。

四、黑色金属
动力煤价格阴跌，库存高位，下游需求未启动。铁矿石价格触底反弹至820元/吨，但旺季需求修复缓慢，预计震荡走势。螺纹钢库存累积，需求季节性下滑，反弹空间有限。

五、能源化工
原油供应增加，但需求旺季预期支撑短期价格反弹。甲醇港口库存大幅累库，内地企业去库，建议关注9-1月差反套。苯乙烯供需双弱，盘面宽幅震荡，等待政策或需求拐点。

六、农产品
棕榈油产量小幅下降，但整体恢复大趋势未变；美豆出口数据利多，关注USDA种植面积报告。豆粕贴水下跌，国内进口大豆到港充足，库存压力加大。

七、市场展望
建议投资者保持防守策略，重点关注政策利好如地产优化、设备更新等。宏观风险（如美联储降息预期、日元波动）将影响阶段性走势。短期策略以规避风险为主，中长期或受AI等新技术支撑。