20190908-万联证券-计算机行业周观点：板块行情回暖，关注事件与政策催化_9页_1mb

报告摘要

计算机行业在2019年9月2日至9月8日期间表现出显著的上涨趋势，市场情绪回暖，风险偏好回升。行业估值已回归十年均值水平，具备一定投资吸引力。建议投资者重点关注受政策和事件催化、行业景气度高的细分领域。

市场表现：
申万计算机行业本周涨幅达9.28%，跑赢沪深300指数5.36个百分点，位列全市场第三。
年初至今，申万计算机行业累计上涨47.62%，在28个行业中排名第四，超额收益明显。
估值情况：
行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍反弹至57.51倍，已回归2008年至2018年十年均值水平。
行业交易额持续攀升，本周成交额达3,203.64亿元，较上周增长39.73%。
细分行业表现：
计算机设备行业和计算机应用行业本周分别上涨8.36%和9.50%。
年初至今，计算机设备行业上涨39.84%，计算机应用行业上涨49.90%。
个股表现：
本周计算机行业208只个股中，198只上涨，10只下跌，上涨股票占比达95.19%。
周涨幅前五的公司为：深南股份、东方通、同花顺、唐源电气、真视通。
周跌幅前五的公司为：奥飞数据、中新赛克、中孚信息、*ST凯瑞、三泰控股。
投资建议：
建议关注细分行业优质龙头股，尤其是受政策、事件催化领域，如自主可控、信息安全、医疗信息化、金融IT及网络安全等。

热点事件：
- 百度升级“云+AI”战略：进一步提升百度智能云的战略地位，推动AI To B业务发展。
- 顺德大数据中心建设：总投资16亿元，将成为华南最大、最环保的数据中心，助力大湾区网络发展。
- 微软收购Movere：增强Azure云迁移能力，应对AWS的竞争，推动云服务市场增长。
重点公司估值：
- 中科曙光：18A每股收益0.48元，19E为0.54元，20E为0.83元；PE（TTM）为46.87倍，市净率8.34倍，评级为增持。
- 紫光股份：18A每股收益0.83元，19E为1.13元，20E为1.41元；PE（TTM）为24.62倍，市净率2.23倍，评级为买入。

行业投资评级：
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。