20250831-国金证券-计算机行业周报_群核开源空间语言模型_英伟达发布机器人计算平台Jetson_Thor_10页_1mb

报告内容总结

主要事件概述

• 群核科技于8月26日开源了空间语言模型SpatialLM 1.5和空间生成模型SpatialGen，专注于解决视频模型的空间一致性问题。SpatialLM 1.5用于“理解与交互”，支持对话式生成；SpatialGen用于“生成与呈现”，采用多视角扩散+3DGS重建技术。
• 钉钉创于8月25日发布钉钉8.0版本（AI钉钉1.0），包括五大AI产品和三大AI场景方案，推动Agent服务自动化。
• 谷歌发布图像生成与编辑模型Gemini 2.5 Flash Image，增强角色一致性、提示式编辑等能力，价格为每百万token 30美元。
• 英伟达发布机器人计算平台Jetson Thor，基于Blackwell架构，提供高算力和能效，支持AI开发，定价3499美元。

行业观点与景气度

• 计算机板块收入预计偏平淡，但利润表现较好，得益于基数效应和AI赋能。AI产业链是主要焦点，预计下半年有显著增长。
• 细分板块景气度：AI算力和激光雷达保持高景气；AI应用和软件加速向上；软件外包、金融IT、量子计算、数据要素、EDA、出海、信创稳健向上；教育IT、网 安、企业服务拐点向上；智慧交通、政务IT、安防、建筑地产IT底部分企稳；工业软件和医疗IT承压。
• 关注软硬结合的AI硬件、C端出海软件、B端企业服务和G端私有化大模型。

股价回顾

• 本周计算机指数上涨1.34%，跑输沪深300指数。板块内涨跌幅较大的公司为开普云（+133.7%）等，亿元连率承压。

前瞻事件

• 9月6日DeepSeek可能调整API价格；9月17-18日Meta Connect大会可能披露AI进展。

投资建议

• 关注科大讯飞、海康威视、虹软科技、禾赛、迈富时等公司，重点在AI产业链、软件和硬件领域。

风险提示

• 竞争加剧、技术研发不及预期、下游资本开支波动。