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具身智能行业周报摘要

行情回顾

2025年8月25日至29日期间，具身智能指数上涨3.65%，排名SW一级行业指数涨幅第6位，跑赢沪深300指数0.94个百分点，年初至今累计涨幅39.68%，同样跑赢沪深300约21.98个百分点。估值方面，PE水平处于历史中等偏高位。成交量创新高，换手率较高，个股方面，豪恩汽电等公司表现强劲，海昌新材等出现下跌。

行业重要事件

近期重要事件包括国务院发布"人工智能+"行动计划，以及NVIDIA正式推出新一代机器人芯片Jetson Thor，提升了机器人用芯片热度。多家企业取得进展：长安、华为、小鹏更新机器人布局，信质集团与新剑传动合作，天准星智发布新一代高算力智能产品，智微智能推出具身智能控制器。富佳股份推出智能平粮机器人，并与地方政府合作推进产业链发展。观点认为这些事件推动行业加速发展。

最新观点

分析师强调，主机方面，特斯拉Optimus Gen3设计已基本定型，国产链机会显现。应用场景看好工业物流、toB养老、特种环境及toC机器人等中短期落地领域。技术层面，Jetson Thor芯片提升AI计算性能，助力模型迭代；灵巧手和零部件领域，硬件壁垒降低，制造能力突出的企业受关注。长期看好龙头企业和创新生态。

风险提示

关键技术突破不及预期、下游场景开发慢于预期、全球贸易风险和政策变化等可能影响行业发展。

投资建议

建议关注机械组（绿的谐波等）、汽车组（速腾聚创等）、电新组（卧龙电驱等）及其它重点公司，如三花智控、奥比中光等。具体包括列表中的多家股票。