20230314-国盛证券-清洁电器2月数据点评_洗地机持续高增长_2页_317kb

家用电器行业清洁电器2月数据点评总结

核心内容

2023年1-2月清洁电器市场呈现分化趋势，扫地机行业销量与销额同比下滑，而洗地机行业则保持高速增长。整体来看，洗地机市场在高基数下仍维持较高景气度，成为清洁电器领域的亮点。

主要观点

• 扫地机市场承压：1-2月扫地机行业累计销额/销量同比分别下滑19.71% / 22.47%，至10.38亿元/34.60万台。这表明市场需求有所放缓，行业面临一定的竞争压力。
• 洗地机市场高增长：洗地机行业累计销额/销量同比增长25.47% / 45.23%，达到10.20亿元/37.67万台。尽管处于高基数，但市场仍保持活跃，显示消费者对洗地机的需求持续上升。
• 品牌格局变化显著：科沃斯与石头科技仍是扫地机市场的前两大品牌，但其市场份额有所下降。追觅与小米则迅速崛起，特别是在洗地机领域，追觅的市场份额增长显著。
• 价格带分布：扫地机市场以3500-4500元为主流价格带，洗地机市场则以1500-3000元为主流，其中2500-2999元价格带占比最高。高端洗地机市场增长放缓。
• 畅销机型以高均价为主：扫地机和洗地机的畅销机型多为高均价产品，显示出消费者对高端功能和性能的偏好。

关键信息

扫地机市场

• 行业表现：1-2月销额/销量同比分别下降19.71% / 22.47%，至10.38亿元/34.60万台。
• 品牌表现：
  • 科沃斯：额份额/量份额同比下降3.1pct / 1.9pct至38.82% / 33.19%
  • 石头科技：额份额/量份额同比下降0.7pct / 1.7pct至22.20% / 16.60%
  • 追觅与小米：份额快速提升，追觅额份额增长5.86pct至7.6%，小米量份额增长6.34pct至19.82%
• 价格带分布：
  • 4000-4499元价格带销额占比最高（23.46%）
  • 3500-3999元价格带销额占比次之（18.48%）
  • 3000-3500元价格带销额占比下降（13.28%）

洗地机市场

• 行业表现：1-2月销额/销量同比增长25.47% / 45.23%，至10.20亿元/37.67万台。
• 品牌表现：
  • 添可：仍为行业龙头，额份额同比下降6.14pct至48.34%
  • 追觅：额份额增长15.07pct至16.17%，主要得益于H12Pro、M13等产品表现突出
  • 美的、石头、海尔：分别以7.42%、4.61%、3.31%的份额位列行业第3-5位
• 价格带分布：
  • 2500-2999元价格带销额占比最高（45.68%）
  • 1500-1999元价格带销额占比次之（13.28%）
  • 3500-3999元价格带销额占比下降（4.20%）
• 畅销机型：
  • 添可占据前三，其芙万2.0LED、芙万2.0ProLED、芙万3.0LCD三款产品分列前五
  • 追觅H12Pro、M13位列第四、第五
  • 添可芙万3.0LCD与追觅M13售价均超过4300元，均价显著高于其他产品

投资建议

• 关注下游品牌：建议自上而下关注科沃斯与石头科技的投资机会，因其在扫地机市场占据主导地位。
• 关注中游代工企业：富佳股份（代工客户为米博）、春光科技（代工客户为追觅）等中游企业也有望受益于洗地机市场的增长。

风险提示

• 市场风险：清洁电器消费景气度可能下滑，影响整体市场需求。
• 数据风险：第三方数据统计可能存在误差，需谨慎参考。

重点标的

数据来源

• 奥维云网（畅销机型份额数据）
• Wind（重点标的财务数据）
• 国盛证券研究所

免责声明

本报告由国盛证券有限责任公司发布，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。报告内容基于公开信息，可能存在误差，不保证其准确性或完整性。

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