20241018-华龙证券-科远智慧-002380.SZ-2024年三季度报告点评_业绩高增长_有望持续受益于国产替代_5页_272kb

科远智慧（002380SZ）2024年三季度报告显示，公司前三季度营业总收入1162亿元，同比增长161.6%；归母净利润159亿元，同比增长75.34%。盈利能力显著提升，毛利率达40.82%，为近年最高水平，同时费用管控良好，销售费用、管理费用和财务费用均下降，研发费用增长7.8%。单季度来看，收入同比增长15.99%，利润增速放缓至28.4%，但合同资产增长94.55%。公司是国内火电DCS市场领导者，受益于国产替代进程，在能源电力、石油化工领域市场份额领先。盈利预测显示，2024-2026年归母净利润预计248亿元、326亿元、408亿元，EPS分别为1.03元、1.36元、1.70元，PE分别为191倍、146倍、116倍，估值低于可比公司宝信软件和中控技术平均水平。华龙证券首次给予增持评级，但需关注能源投资不及预期、竞争加剧等风险。