20161010-第一创业-大类资产配置周报_美联储12月加息再升温_黄金英镑暴跌_13页_841kb

大类资产配置周报总结

核心内容概述

本报告分析了2016年10月初一周全球主要资产市场的表现及未来趋势，重点讨论了美联储加息预期升温、黄金与英镑暴跌、A股与港股的震荡格局、大宗商品市场的分化走势以及外汇市场的波动情况。报告还提出了相应的资产配置建议。

主要观点

1. 美联储加息预期升温

• 美元指数大涨：受多项经济数据超预期和美联储官员鹰派言论影响，美元指数四连阳，上涨1.1%，收于96.49。
• 12月加息概率上升：联邦基金利率期货隐含的12月加息概率由10月6日的55.1%上升至60%以上。
• 市场影响：美元走强、金价暴跌、美股下跌，而英镑遭遇闪电崩盘，贬值4.18%，收于1.24。

2. 股票市场表现

A股市场

• 短期震荡：A股市场指数微跌，沪指下跌0.94%，创业板指数微跌0.31%。
• 板块分化：家用电器、房地产、采掘板块表现较好，而建筑装饰、休闲服饰、国防军工板块跌幅较大。
• 操作建议：短期市场波动较大，建议投资者精选优质有业绩支撑的股票，关注成长股和价值股两类机会。同时，维持对PPP板块的推荐。

港股市场

• 强势上涨：恒生指数上涨2.4%，收于23851.82点。
• 板块表现：能源、医疗板块领涨，地产板块表现最弱。
• 操作建议：建议投资者关注低估值、高股息品种，以及沪港通中具有成长性和长期投资价值的标的，短期可择低介入。

美股市场

• 震荡下跌：标普500指数下跌0.67%，收于2153.74点。
• 板块分化：银行、保险等板块因加息预期上涨，房地产、电信服务等板块表现较差。
• 操作建议：维持对美股的看空态度，短期建议观望，长期面临高估值和加息压力。

大宗商品市场

• 煤炭板块领涨：国内煤炭板块持续上涨，成为商品市场中的亮点。
• 黑色系分化：焦煤、焦炭上涨，而螺纹钢、铁矿石下跌，预计黑色系期货将震荡下行，建议短期做空。
• 原油上涨：布伦特原油上涨5.85%，WTI原油上涨3.25%，但短期面临回调压力，需关注冻产消息。
• 贵金属大跌：黄金和白银价格大幅下跌，但中长期看涨逻辑未被破坏，建议逢低做多。

外汇市场

• 美元强势：美元指数受加息预期推动，持续上涨，压力位97.5，支撑位96。
• 英镑暴跌：英镑因英国退欧预期和市场情绪波动，贬值4.18%，短期可能反弹，但动荡尚未结束，建议谨慎做多。
• 其他货币：欧元、日元、澳元等货币均出现不同程度的升值。

配置建议

关键信息

• 美联储加息预期：12月加息概率上升，美元指数强势，对黄金和英镑造成压力。
• 英国退欧影响：英镑闪电崩盘，短期波动较大，市场对“硬退欧”担忧加剧。
• A股市场：短期震荡，需关注政策和资金动向，建议精选优质股票。
• 港股市场：表现较强，建议关注低估值、高股息品种及沪港通标的。
• 黄金配置：短期看涨，中长期逻辑未破坏，建议逢低做多。
• 黑色系期货：短期做空，预计震荡下行，与房地产调控政策和钢材库存有关。
• 原油市场：短期面临回调压力，需关注冻产消息，中长期仍受限产预期支撑。

结论

整体来看，当前市场环境复杂多变，受到美联储加息预期、英国退欧风险、国内房地产调控政策等多重因素影响。投资者应保持谨慎，根据市场变化灵活调整配置策略，重点关注黄金、A股、港股等资产的短期机会，同时关注宏观经济和政策动向对长期趋势的影响。