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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2021年4月21日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，对各品种的走势、投资建议及市场热点进行了分析，并附有风险提示和免责声明。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：整体偏弱，建议观望。
• 美元指数：短期回调结束，后续走强，压制大宗商品。
• 贵金属：真实通胀压力可能利好贵金属。
• 全球市场表现：上证综指、深成指、沪深300等主要指数均小幅下跌，日经指数、道琼指数等跌幅较大，人民币汇率略有贬值。

黑色建材

• 钢材：高位震荡，建议观望或短线操作。
• 铁矿石：短期现货影响加强，中期过剩难扭转，基本面有所转弱，建议在05交割结束前不轻易由多转空，中长期可逢高做空。

有色金属

• 铜：价格承压回落，短期支撑在6.9万，建议关注6.9万支撑。
• 铝：高位震荡，多单谨慎，建议关注库存变化。
• 锌：22000压力显现，延续区间震荡，短期支撑较强。
• 铅：上方压力15400，建议观望。
• 镍：偏弱运行，关注12万支撑，建议观望。
• 不锈钢：跟随镍价偏弱运行，关注13800支撑。
• 白银：5500压力显现，下方支撑5200，建议观望。

能源化工

• 原油：暂时观望，油价可能继续下跌。
• PVC：震荡运行，关注下游需求跟进情况。
• 纯碱：建议空09多01，关注9-1价差扩大。
• 橡胶：关注13800压力突破，若不突破则暂不做多。
• 尿素：大稳小涨，关注装置动态和新一轮国际招标情况。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：建议逢低买入，下游心态企稳，未来需求预期好转。

农业畜牧

• 豆粕：短期震荡，建议低买高平操作。
• 玉米、淀粉：短期震荡，关注政策指引。
• 鸡蛋：震荡偏强，受节日消费带动，建议关注低买高平策略。
• 苹果：主力合约弱势难改，预计震荡区间为5600-6100，建议观望。
• 生猪：短期震荡，建议低买高平操作，关注南方疫情和冻肉投放情况。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断并承担投资风险。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性做保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者需关注更新。
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长江期货研究咨询部信息

• 资格编号：鄂证监期货字[2014]1号
• 联系人：赵丹琪
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  • 网站：http://www.cjfco.com.cn

市场热点评论

• 美联储政策：鲍威尔表示不会允许通胀长时间超过2%，强调稳定物价和就业。
• 地缘政治：美欧俄乌局势影响油价，压制大宗商品。
• 库存变化：多个品种库存去化或累增，影响价格走势。
• 需求与供应：部分品种受下游需求疲软影响，供应端则有检修或恢复预期，市场情绪波动较大。

总结

整体来看，市场呈现震荡偏弱态势，部分品种如铜、锌、豆粕、鸡蛋等表现相对较强，但多数品种仍面临基本面压力和市场情绪影响。建议投资者保持谨慎，根据市场动态灵活调整策略，关注交割月、限产政策、国际招标及疫情等关键因素。