20240714-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_重视短期调整较多的装备出海板块长期布局机会；推荐量价齐升盈利兑现的集装箱板块_28页_973kb

机械设备行业跟踪周报

🏗️ 摘要

东吴证券 2024年7月14日。聚焦两个主线：

1. 短期机会 📈：强推「集装箱板块」（中集集团），2024H1盈利超预期；出海较多的机械板块（如三一重工、徐工机械等）。
2. 长期布局 🚀：扶持电动化工程机械厂商，预期实现海外「弯道超车」，如柳工、纽威股份、海天国际等。

🔧 关键投资组合

• 工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科
• 光伏设备：晶盛机电、奥特维、迈为股份
• 挖掘机：建议关注山推股份
• 铝材股与自动化未明确个股

📊 核心分析要点

🎧 工程机械板块

• 挖掘机：2024年6月销量下降但同比降幅缩小有力支撑 下半年内需修复🚩（小挖驱动，政策修复工期持续）。
• 装载机：2024年M4电装渗透率18%，同比上升14%📈。行业龙头建议关注 纽威股份、柳工、恒立液压。

📦 集装箱行业

• 全球需求复苏：德路里 预测2024年箱量超450万TEU📍；集装箱企业盈利修复（中集集团上半年归母净利润增长76%-138%）。

.addCell 光伏设备

• 技术代替银耗降本🤝：叠栅/0BB叠焊技术大放光彩🔧（迈为+奥特维受益）。
• HJT电池路线正稳步推进，应用009元/W级的降本方案⚡。

🤖 通用自动化

注塑机&半导体

• 注塑机：海天国际 全球龙头受益出口扩张，欧日高毛利率与国产扩展优势共存。😔
• 半导体设备制造见长📲：北方华创、晶盛机电受益国产替代浪潮+技术领先（刻蚀设备/硅设备）。

👀 风险提示

• 宏观经济波动，如内需复苏不及预期。
• 地产投资放缓导致需求萎缩。
• 行业周期波动，如出口美国等地区风险政策变动风险、原材料价格波动风险、汇率波动剧烈等。

💎 多方驱动明确，关注中国品牌全球化和电动+降本技术落地。