20230528-国海证券-化工新材料行业周报_今年1-4月全国风电光伏新增装机62.51GW_恩捷股份成PPES锂电池隔膜供应商_33页_1mb

国海证券化工新材料行业周报总结

行业概述与核心逻辑

化工新材料是化工行业未来发展的重要方向，传统化工行业受益于下游需求放缓，市占率向龙头集中，核心竞争门槛为成本和效率；而快速增长的新材料领域如新能源和半导体材料，竞争壁垒为主研发能力、产业链验证和服务能力。国内化工新材料行业在政策支持下有望加速成长。

投资推荐

国海证券维持化工新材料行业“推荐”评级，建议投资者关注电子化学品（半导体材料、显示材料）、新能源材料和医药中间体等领域的优质标的。重点推荐万润股份、国瓷材料、合盛硅业和彤程新材，这些公司具有强研发能力和核心供应链地位；建议关注鼎龙股份、飞凯材料和濮阳惠成等，以捕捉行业增长机会。

行业信息更新

• 半导体材料：全球封装材料市场预计2027年达298亿美元，复合年增长率27%，行业处于高速增长期。
• 显示材料：AR技术取得突破，柔性透明显示屏发展迅速，折叠手机出货量预计2023年增长55%。
• 新能源材料：风电光伏新增装机2023年1-4月占全国新增装机74%，产量同比增长显著，新能源材料需求强劲。

注意事项

• 风险因素包括替代技术出现、行业竞争加剧、经济下行和产品价格波动，可能导致投资回报不及预期。