20240709-中泰国际证券-策略周报_港股维持区间震荡_延续高股息和具催化剂品种_9页_1mb

策略周报总结 | 2024年7月9日

本周港股、美股及其他金融市场持续震荡，各板块呈现分化态势。以下是主要市场分析与策略建议：

港股市场

• 港股大盘保持窄幅波动，高股息央国企和具备催化剂的消费电子、半导体、汽车等行业板块轮动明显。
• 恒指预测PE降至85倍，风险溢价处于高位，估值有支撑。但国内经济生产强、消费弱的局面尚未缓解，政策需进一步发力。
• 建议短期采取高抛低吸策略，重点配置高股息央国企，关注半导体、消费电子、食品饮料等板块，以及受降息预期影响的资源类股票。

美股市场

• 美股维持板块轮动，MEGA7除英伟达外整体表现稳定。
• 尽管制造业景气反复，服务业需求放缓，但就业市场和消费需求仍支撑降息预期。
• 策略上建议关注银行、工业、半导体等板块，逢高布局长债。

美债与美元指数

• 美国10年期国债收益率回落至4.29%，市场交易降息预期。
• 美元指数波动区间维持在1035-1065之间，短期承压。
• 长债可逢高配置，关注美国大选带来的不确定性。

离岸人民币

• 在央行干预下，离岸人民币短期维持震荡，7.30附近为主要支撑位。
• 中国经济政策以稳利率和稳汇率为主，短期人民币单边贬值压力缓解。

其他重要信息

• 中国六部委联合发布文件，推进资本市场高质量发展，严厉打击财务造假。
• 美国6月非农就业超预期，但就业市场已趋于缓和，美联储年内降息概率增加。

风险提示

• 国际形势复杂多变、美国再通胀风险、政策落地不及预期等可能导致市场波动加剧。

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