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贵金属日度报告总结 (2024年7月9日)

行业概况

伦敦现货黄金收于2376.65美元/盎司，COMEX黄金期货收于2352.90美元/盎司。

基本面分析

经济与就业数据

1. 美国6月非农就业：实际增加20.6万人，预期为19万人，前值27.2万人。
2. 失业率：上升至4.1%，预期为4.0%，前值4.0%。
3. 尽管失业率有所上升，但6月就业数据仍略高于预期。

利率预期

1. 美联储9月降息概率从60%升至74%，显示降息预期上升，利好贵金属。
2. 然而，美联储仍坚持在数据未显著恶化前保持利率不变，表明其维持高利率以控制通胀的意愿。

避险情绪

1. 美国债务规模持续上升，引发市场对债务信用风险的担忧。
2. 美国可能重启债务上限谈判，这将对贵金属构成潜在利好。

全球不确定性

1. 全球经济政策不确定性指数快速回落但仍处高位。
2. 全球多地政治风险增加，构成贵金属的潜在利多因素。

技术面与风险分析

金银比与价格

1. 当前金银比处于偏高水平，历史分布显示存在较大的向下修复空间。
2. 金银比高于中位数，具备向下调整空间。

短期因素

1. 投机情绪仍然反复，需警惕市场波动。
2. 其他资产表现显示：
   • 美元指数近期小幅下跌，收益率小幅下降，对金价构成支撑。
   • 标普500指数表现良好，显示市场对经济前景较为乐观，对金价有一定压力。

风险提示

相对强弱

1. 近五日COMEX黄金期货涨跌幅达1.0%。
2. 伦敦现货黄金近五日涨跌幅仅为-0.1%，价格波动受到抑制。

附注

1. 我国央行黄金储备保持稳定。
2. 官方建议仅供参考，具体操作需谨慎评估。

分析师：兴证期货研究咨询部
免责声明：本报告仅供参考，不作为投资建议，市场风险由投资者自行承担。