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文档内容总结

汽车行业：长安汽车2021年中报点评

核心内容

• 2021年1-6月，长安汽车实现营收568亿元，同比增长73.2%；2021年第二季度营收248亿元，同比增长16.7%，环比下降22.7%。
• 归母净利为17.3亿元，同比减少8.7亿元；扣非归母净利为7.4亿元，同比增长33.6亿元。其中，2021年第二季度扣非归母净利为0.2亿元，同比增长8.4亿元，环比下降7.0亿元。
• 自主销量同比增长77%，第二季度同比增长6%，环比下降13%；自主车型单车均价同比增长0.7万元。

主要观点

• 收入端增长主要得益于销量复苏和产品结构优化。
• 利润端，自主及福特业务均扭亏为盈，显示公司改革成效逐步显现。
• 毛利率同比提升6.0个百分点，费用率（不含研发）下降0.1个百分点，研发费用率上升0.1个百分点。
• 产品周期强劲，UNI-K等车型上市，推动品牌向上。
• 投资建议：首次覆盖，给予“买入”评级。

电子行业：兆易创新上半年归母净利润7.86亿元，同比增116.32%

核心内容

• 2021年1-6月，兆易创新实现营收36.41亿元，同比增长119.62%；归母净利润7.86亿元，同比增长116.32%；扣非归母净利润7.40亿元，同比增长137.60%。
• 第二季度营收20.37亿元，同比增长138.98%；归母净利润4.84亿元，同比增长148.03%。
• 毛利率为40.27%，净利率为21.58%，环比有所改善。

主要观点

• Flash产品在多个领域表现亮眼，制程切换有效降低成本。
• 自有品牌DRAM产品量产，拓展了存储产品线，成为新的营收增长点。
• MCU业务需求旺盛，公司持续开拓市场，收入同比增长222.12%。
• 投资建议：首次覆盖，给予“买入”评级。

房地产行业：碧桂园服务中报点评

核心内容

• 2021年1-6月，公司实现营收115.6亿元，同比增长84.3%；归母净利润21.1亿元，同比增长60.7%。
• 综合毛利率为33.4%，同比下降3.8个百分点，主要受城市服务并表及成本提升影响。
• 社区增值服务收入14亿元，同比增长132%，成为公司第二大利润来源。

主要观点

• 公司合约在管比维持高位，储备面积行业领先，增长潜力大。
• 社区传媒服务和本地生活服务收入增长显著，推动业绩提升。
• 投资建议：维持“买入”评级。

计算机行业：梦网科技2021年上半年业绩报告

核心内容

• 2021年1-6月，公司实现营收13.87亿元，同比增长14.88%；归母净利润9186.15万元，同比增长204.56%。
• 自主产品收入60.38亿元，同比增长1475%，其中新冠疫苗贡献53.13亿元。
• 代理产品收入71.17亿元，同比增长7.96%。

主要观点

• 自主产品增长强劲，尤其新冠疫苗带动业绩显著提升。
• 研发投入增加，多款疫苗即将进入收获期。
• 投资建议：略下调预测，维持“买入”评级。

主要市场数据

指数表现

• 上证综指：收盘点位3528.2，年涨跌幅1.59%。
• 深证成指：收盘点位14423.4，年涨跌幅-0.33%。
• 沪深300：收盘点位4813.3，年涨跌幅-7.64%。
• 标普500、道琼斯指数、纳斯达克指数、德国DAX、法国CAC40等主要指数均实现正增长。

商品期货及汇率

• ICE布油、NYMEX原油等商品期货价格略有波动。
• 美元指数92.70，人民币兑美元小幅贬值。
• 欧元、日元、英镑等主要货币兑人民币价格波动较小。

沪股通、深股通活跃个股

• 沪股通前十大活跃个股中，隆基股份、贵州茅台、北方稀土等表现活跃。
• 深股通前十大活跃个股中，歌尔股份、宁德时代、阳光电源等为交易主力。

分析师声明与免责声明

• 本报告反映作者的研究观点，力求独立、客观、公正。
• 首创证券不对报告的准确性或完整性作出保证。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立评估。
• 首创证券可能持有提及公司证券头寸或提供相关服务，存在潜在利益冲突。

评级说明

• 投资建议以报告发布后6个月内市场表现为基准，与沪深300指数对比。
• 股票评级分为买入、增持、中性、减持；行业评级分为看好、中性、看淡。