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铁矿石市场分析总结

核心内容

本文档为华融期货发布的铁矿石市场分析报告，内容涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及技术分析等多个方面，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息与分析观点。

一、行情回顾

• 铁矿石2301主力合约今日收出震荡阳线，上影线8.5个点，下影线6.5个点，实体7个点。
• 价格波动：开盘价715.5，收盘价722.5，最高价731，最低价709，较上一交易日收盘价下跌5.5个点，跌幅为0.77%。

二、消息面情况

1. 原料采购成本变化

• 中钢协数据显示，2022年8月，冶金焦环比降幅超过9%。
• 1-8月，炼焦煤采购成本同比增长62.54%，冶金焦同比增长21.38%。
• 国产铁精矿同比下降26.40%，进口粉矿同比下降27.85%。
• 废钢采购成本同比增长1.85%。

2. 铁矿资源勘探进展

• 河北省乐亭县鲁家坨铁矿勘探取得突破性进展，北侧钻孔见矿厚度达140.50米。
• 估算推断资源量达1.44亿吨，矿体呈北东走向，单工程见矿最厚可达230余米。
• 铁矿石MFe平均品位为26.40%，可选性好，属于易选铁矿石。

3. 粗钢产量情况

• 8月份全国粗钢日均产量为270.55万吨，环比增长3.0%。
• 预计9月份日均产量将在285万吨至290万吨之间，因需求好转，钢厂复产力度加大。

4. 钢厂检修计划

• 截至9月28日，国内10家钢厂发布检修计划，其中鞍钢计划对一座2580立方米高炉进行焖炉操作，预计影响铁水产量约0.6万吨/日，持续约40天。

三、后市展望

1. 供应端分析

• 澳巴发运：9月19日至25日，澳巴铁矿发运总量为2832.9万吨，环比增加291.1万吨。
• 澳洲发运：发运量2033.2万吨，环比增加164.0万吨，其中发往中国量为1717.3万吨，环比增加190.0万吨。
• 巴西发运：799.8万吨，环比增加127.1万吨。
• 中国到港：45港到港总量2308.2万吨，环比减少51.5万吨。
• 国内产量：8月份铁矿石原矿产量为8113.3万吨，同比下降3.9%；1-8月累计产量为65262.6万吨，同比下降0.4%。
• 矿难与安全检查：近期矿难频发及二十大前矿山安全检查增加，预计国内铁精粉产量可能减少，短期供应偏稳。

2. 库存端分析

• 截至9月23日，45港进口铁矿库存环比减少534.72万吨至13184.2万吨。
• 疏港量环比增加35.36万吨至315.14万吨，节前钢厂加速补库导致库存明显减量。

3. 需求端分析

• 高炉开工率：上周247家钢厂高炉开工率82.81%，周环比增加0.4%，同比增加5.37%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率89.08%，环比增加0.75%，同比增加6.97%。
• 铁水产量：日均铁水产量240.04万吨，环比增加2.02万吨，同比增加19.91万吨。
• 需求趋势：自8月以来，钢厂持续复产，铁水产量连续八周环比增加，目前处于高位。
• 潜在压力：随着二十大临近，唐山等地限产趋严可能抑制铁水产量，叠加钢厂利润较低，或限制铁矿需求进一步上升。

4. 综合判断

• 当前铁矿石市场呈现强现实弱预期的格局。
• 短期内铁水产量高位或继续支撑矿价，但限产政策和低利润可能限制需求增长。
• 预计短期矿价震荡，后期需关注需求端变化及海外矿山供应情况。

四、技术分析

• 日线走势：铁矿石2301主力合约震荡收涨，MACD指标继续开口向上运行。
• 支撑与压力：短期关注下方60日均线的支撑，上方关注120日均线的压力。

五、风险提示与免责声明

• 报告内容为分析师独立观点，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估信息，并结合自身投资目的、财务状况进行决策。
• 本报告仅供华融期货客户参考，未经授权不得发布、复制或传播。
• 期市有风险，入市须谨慎。