20240825-华鑫证券-指数基金投资+_鑫选ETF策略超额新高_沪深300净买入走阔_29页_4mb

报告摘要

核心要点

鑫选ETF策略表现卓越
- 绝对收益策略：过去三年年化收益14.23%，最大回撤仅-8.6%，夏普比率高达1.44。
- 2024年至今：总回报29.8%，超额收益10.26%，夏普比率0.42，最大回撤-5.12%。
- 最新持仓：美元债LOF、黄金ETF、道琼斯ETF、标普ETF、电力ETF、纳指生物科技ETF、红利低波ETF。
中美核心资产组合
- 目标：通过趋势策略和强震荡标的，跑赢市场。
- 历史表现：自2015年初至今年化回报31.22%，超额收益10.46%，夏普比率1.54。
- 最新持仓：中证红利ETF。
高景气/红利轮动策略
- 信号驱动：根据市场信号调整创业板、科创50、红利类ETF。
- 表现：过去五年年化收益11.63%，超额收益18.95%。
- 最新持仓：红利低波ETF、央企红利50ETF。
双债LOF增强策略
- 核心逻辑：降低非债券资产权重，提高债券配置，优化收益波动。
- 表现：自2019年初至今年化收益6.39%，夏普比率0.77。

2024年前十个月策略总览

市场追踪

新发ETF动态
- 本周申报：5只新产品，4只为红利主题基金。
- 新成立基金：共19只，总募资1033.4亿，融通央企科创ETF规模达178.5亿。
- 下周将上市：华夏首创奥特莱斯REIT。
- 下周五开募：3只指数基金。
ETF资金流向
- 本周A股资金：宽基ETF净买入338.63亿，红利类ETF净买21.8亿，医药、银行小幅回调。
- 跨境资金：香港ETF流出70.5亿，美国ETF继续增持。
市场表现概况
- 权益市场低迷，全行业多数下跌，房地产、农林牧渔领跌。
- 大盘风格继续为主导，国家队ETF净买入大幅增加。
- 自2021年以来，红利板块连涨5周。