20250309-国金证券-计算机行业周报_Manus展现通用Agent潜力_AI应用有望持续创新_8页_1mb

计算机行业周报总结

本周核心观点

• Monicaim发布全球首个通用型Agent产品Manus：
  • 在GAIA评测中超越OpenAI，实现“需求理解→问题分析→自动执行→结果交付”的全流程自动化。
  • 支持多场景应用，如旅行规划、数据分析、生成式内容、企业服务等，采用多智能体协同架构，内测阶段开放。
• 开源项目推动行业工程化能力突破：
  • 多个团队发布开源版本（OpenManus、OWL）复现系统任务拆解逻辑，显著降低开发门槛。
  • 工具链模块化与场景扩展证明：行业壁垒在于工程化能力，非单一模型性能。

细分行业景气度分析（2025年）

✅ 高位且维持/向上：

• AI产业链（算力稳定、应用加速）、智能驾驶、华为产业链、低空经济、量子科技、C端炒股软件（需成交额支撑）。
  ✅ 较好且能维持：
• 数据要素、电力IT、EDA、出海业务。
  ✅ 拐点向上或强度较好：
• 信创、政务IT、军工IT、应急领域。
  ✅ 潜在回暖/不确定性：
• 安防、网安、工业软件、资本市场IT（顺周期落地节奏关键）。
  ⚠️ 偏弱领域：建筑地产IT、医疗IT（需行业资本开支周期支撑）。

本周市场表现

• 指数涨幅：
  • 计算机行业指数（申万）周内上涨674%，沪深300上涨535pcts，位列行业涨幅第三。
  • 核心标的：涨股TOP5（致远互联、新开普、金蝶国际等），跌股TOP5（中电鑫龙、新炬网络等）。
• 市场数据：
  • A股日均成交额同比增572%，不足两融余额连续创历史新高。

大模型动态跟踪

🤖 DeepSeek R1表现：

• 新模型性能媲美GPT-4o1，在春节期间Web端日活达1024万人，为ChatGPT日活145%。
• 腾讯元宝、同行产品日活稳健增长。
  📅 重点事件前瞻：
• 3月16日：百度文心大模型45正式上线。
• 3月20日：英伟达开启量子计算技术大会。
• 3月25日：苹果发布国行版Apple Intelligence。
• 3月28-30日：中国具身智能大会聚焦前沿技术。

投资建议与风险提示

✅ 推荐关注标的：

• 国内大模型龙头：科大讯飞；AI硬件：萤石网络；办公应用：金山办公。
  ✅ 商业模式洞察：
• 互联网企业（MaaS路径）VS 行业垂类企业（场景深耕）双路径。
  ⚠️ 风险说明：
• 行业竞争加剧、技术落地延迟、下游资本开支波动。

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