易观-中国新零售消费金融行业专题分析-2019.8.28-30页_4mb

场景快速变化 企业积极构建业务新闭环

核心内容

中国零售领域消费金融行业在2019年展现出强劲的发展势头，受益于居民收入和消费支出的持续增长，以及国民储蓄率的下降。消费金融作为现代金融服务方式，主要服务于零售场景，涵盖个人耐用消费品贷款、一般用途个人消费贷款和现金贷等。智慧零售的发展依赖于互联网、物联网、大数据和人工智能等技术，以提升效率和用户体验。

主要观点

• 经济基础坚实：居民人均可支配收入和消费支出持续增长，为消费金融行业提供了良好的经济基础。
• 政策、技术、市场协同推动发展：政府出台多项政策支持消费金融，技术进步为行业提供了数据基础，市场参与者如阿里、腾讯、苏宁等积极布局零售消费金融。
• 线上线下融合成为趋势：由于线上获客成本上升，电商巨头开始关注线下市场，推动线上线下融合以突破增长瓶颈。
• 技术驱动业务创新：大数据、AI、云计算等技术提升了消费金融企业的数据处理和分析能力，支持更精准的营销和风控。
• 竞争加剧：零售消费金融市场从“蓝海”转向“红海”，竞争更加激烈，市场进入“巷战”时代。
• 合规与牌照重要性提升：监管趋严，消费金融牌照成为企业进入市场的关键，非持牌机构面临退出压力。
• 农村市场潜力巨大：农村消费市场增长迅速，成为消费金融企业的重要增长点。

关键信息

市场背景

• 2019年上半年，我国社会商品零售总额达到17.4万亿元，实物商品网上零售额为3.8万亿元，同比分别增长8.3%和21.6%。
• 最终消费支出对GDP增长的贡献率高达76.2%，成为经济增长的主要动力。

政策支持

• 2016年国务院推动实体零售创新转型，鼓励线上线下融合。
• 2018年银保监会和国务院出台多项政策，鼓励消费金融创新，支持消费对经济的拉动作用。

技术支撑

• 第三方支付、大数据、AI、云计算等技术推动了零售消费金融的发展。
• 技术帮助企业提升获客、审批、风控等环节的效率和精准度。

市场动态

• 2010年阿里小贷成立，标志着互联网小贷模式在中国的出现。
• 2014年深圳前海微众银行成立，专注于个人消费金融服务。
• 2019年百度入股哈银消费金融，成为BATJ中首家获得消费金融牌照的公司。

企业布局

• 互联网企业：成为网络小贷公司的主要股东，如蚂蚁金服、京东、苏宁、百度、小米等。
• 持牌消费金融公司：如招联、马上、华融、苏宁等，具备合规性，但融资渠道和展业规模受限。
• 网络小贷公司：多数由互联网企业主导，如重庆永辉小额贷款、京东同盈、苏宁小额贷款等。

数据分析

• 消费金融APP活跃用户：2019年第二季度活跃用户数量为2353.7万人，同比增长7.9%。
• 获客成本：线上流量获取成本上升，企业开始重视精细化运营，提高复借率。
• 研发投入：企业加大金融科技投入，以提升产品和服务质量，拓展传统金融机构市场。

市场趋势

• 竞争加剧：C端市场进入“巷战”阶段，B端市场助贷业务仍是主要收入来源，但科技投入增加。
• 监管加强：非持牌公司（如现金贷平台、P2P平台）逐渐被清退，合规和牌照成为进入市场的关键。
• 农村市场潜力大：农村居民收入和消费支出增速高于城镇，农村耐用消费品需求旺盛，成为消费金融企业的新战场。

企业优势

蚂蚁金服

• 业务布局：涵盖金融科技、信用服务、网络小贷、民营银行等。
• 产品线：借呗、花呗等消费金融产品。
• 信用服务：芝麻信用覆盖信用卡、消费金融、融资租赁等场景。
• 网商银行：为农户和小微企业提供金融服务。
• 数据与技术：依托大数据和AI技术，提升风控和用户体验。

苏宁金融

• 业务布局：聚焦“5+1”核心业务，包括消费金融、支付、财富管理等。
• 场景优势：拥有庞大的线上线下零售体系，为消费金融提供获客渠道。
• 牌照优势：拥有商业银行、消费金融公司和支付公司牌照，合规性强。
• 资金优势：通过苏宁集团和金融市场获得低成本资金支持。
• 线上线下协同：构建完整的零售消费金融闭环，提升用户体验和运营效率。

总结

零售消费金融市场在2019年展现出强劲的发展潜力，受益于政策支持、技术进步和市场参与者积极布局。随着线上线下融合的推进和金融科技的应用，企业不断提升运营效率和用户体验。然而，市场竞争加剧，监管趋严，使得合规和牌照成为关键。农村市场因其增长潜力，成为消费金融企业的新方向。互联网企业凭借技术优势和资本实力，成为市场主要参与者，推动零售消费金融向更加智能化和精细化发展。