20181026-宏信证券-一周市场回顾_市场信心提振_两市出现反弹_10页_1mb

市场信心提振，两市出现反弹总结

核心内容

本周A股市场受管理层集体发声影响，市场信心显著提振，两市出现反弹，主要股指均上涨。市场整体表现积极，行业和概念板块涨跌分化，融资融券数据有所波动，北向资金持续净流出。

主要观点

1. 市场整体表现

• 本周市场信心提振，两市主要股指普涨，上证综指、深证成指、创业板指分别上涨1.90%、1.58%、1.06%。
• 各类风格指数普遍上涨，成长风格表现优于价值与绩优类，其中中证500和中证1000分别上涨2.57%和2.79%。

2. 成交量与换手率

• 本周两市日均成交金额为3274.28亿元，较上周增长30.84%。
• 日均算术平均换手率为2.21%，较上周增加0.30个百分点。

3. 行业涨跌情况

• 除食品饮料（-8.30%）、计算机（-0.24%）、建筑材料（-0.07%）下跌外，其余行业均上涨。
• 房地产（8.08%）、非银金融（6.16%）、有色金属（4.92%）等涨幅靠前。

4. 概念板块表现

• 概念板块涨多跌少，最小市值（9.49%）、房屋租赁（8.64%）、新型城镇化（8.56%）等涨幅领先。
• 品牌龙头（-5.71%）、高价股（-3.70%）等跌幅靠前。

5. 融资融券数据

• 全市场两融余额为7743.16亿元，较上周末增长0.21%。
• 融资买入额显著增长，日均融资买入额280.39亿元，较上周增长58.02%。
• 融券卖出额和偿还额均增长，日均融券卖出额10.55亿元，增长40.44%。

6. 融资融券交易占比

• 融资买入与融券卖出额合计290.94亿元，占A股交易额比例为8.48%，较上周上升1.16个百分点。

7. 北向资金流动

• 沪股通日均成交额160.27亿元，较上周减少5.88%；资金净流出22.79亿元，较上周增加34.67亿元。
• 深股通日均成交额99.86亿元，较上周增长0.71%；资金净流出26.32亿元，较上周增加40.28亿元。

关键信息

市场情绪

• 管理层发声提振市场信心，推动股指反弹。

资金流动

• 融资买入额大幅增长，显示市场资金入场意愿增强。
• 北向资金持续净流出，沪股通和深股通累计净流入均有所下降。

行业与板块表现

• 成长风格板块表现优于价值板块。
• 房地产、非银金融等行业涨幅明显，而食品饮料、计算机等板块表现疲软。

个股表现

• 上涨个股数量多于下跌个股，涨幅超过10%的个股达352只，涨幅超过30%的个股有18只。
• 下跌个股中，跌幅超过10%的有37只，跌幅超过20%的有3只。

图表概览

• 图1：主要指数涨跌幅
• 图2：主要指数市盈率（TTM）
• 图3：日成交金额与换手率
• 图4：行业周涨跌幅
• 图5：行业市盈率
• 图6：涨幅前十概念板块
• 图7：跌幅后十概念板块
• 图8：涨幅前二十个股
• 图9：跌幅前二十个股
• 图10：融资融券余额变化
• 图11：融资数据变化
• 图12：融券数据变化
• 图13：融资融券交易额占比变化
• 图14：沪股通交易变化
• 图15：沪股通净流入
• 图16：深股通交易变化
• 图17：深股通净流入
• 图18：恒生AH溢价变化

风险提示

• 北向资金持续净流出，可能对市场情绪形成压力。
• 部分行业和概念板块存在较大波动，需关注后续走势变化。
• 融资买入额增长可能反映市场短期热情，但需警惕资金撤出风险。

评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动幅度介于+5%～+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数变动幅度介于-10%～+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

分析师声明

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