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焦炭与焦煤市场分析总结

核心内容概述

2024年6月18日，焦炭与焦煤市场呈现震荡反复的走势。从期货价格、现货价格、持仓变动及价差变化来看，市场整体表现较为平稳，缺乏明确的趋势方向。

期货价格与持仓情况

期货价格

• JM2409（焦煤）：昨日收盘价为1631元/吨，较前日下跌27元/吨，跌幅为1.63%。
• J2409（焦炭）：昨日收盘价为2276元/吨，较前日下跌55元/吨，跌幅为2.36%。

成交与持仓

• JM2409：昨日成交119242手，持仓170333手，持仓减少580手。
• J2409：昨日成交28186手，持仓29978手，持仓减少2430手。

现货价格与仓单成本

焦煤现货价格

• 临汾低硫主焦：昨日价格为1900元/吨，持平。
• 沙河驿自提价：昨日价格为1810元/吨，较前日下跌20元/吨。
• 吕梁低硫主焦：昨日价格为1850元/吨，持平。
• 峰景折人民币：昨日价格为2233元/吨，较前日下跌1元/吨。

焦煤仓单成本

• 山西仓单成本：1582元/吨，持平。
• 蒙5#仓单成本：1645元/吨，较前日下跌21元/吨。
• 蒙3#仓单成本：1545元/吨，持平。

焦炭现货价格

• 山东准一到厂价：1820元/吨，持平。
• 山西准一到厂价：1830元/吨，持平。
• 日照港准一平仓价格指数：1990元/吨，持平。

焦炭仓单成本

• 焦炭仓单成本：2160元/吨，持平。

价差分析

基差变化

• JM2409基差（山西）：-49.0元/吨，较前日上升27.0元/吨。
• JM2409基差（蒙5#）：14.0元/吨，较前日上升6.0元/吨。
• JM2409基差（蒙3#）：-86.0元/吨，较前日上升27.0元/吨。
• J2409基差（山东准一到厂）：-456.0元/吨，较前日上升55.0元/吨。
• J2409基差（山西准一到厂）：-446.0元/吨，较前日上升55.0元/吨。
• J2409基差（日照港准一平仓价格指数）：-116.2元/吨，较前日上升55.0元/吨。

合约价差

• JM2409-JM2501：价差为-150.5元/吨，较前日上升1.5元/吨。
• J2409-J2401：价差为-89.5元/吨，较前日下降3.0元/吨。

趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，0表示市场处于中性状态。

主要观点与建议

1. 市场表现：受宏观与微观因素共同影响，价格表现反复，缺乏明确方向。
2. 供应端：国内焦煤供应仍处于修复阶段，虽然供应环比改善缓慢，但海外进口对国内市场起到了一定的补充作用。
3. 需求端：焦化厂受二轮提降影响，利润被压缩，多以消耗库存为主。钢厂则处于博弈状态，铁水产量虽有所回升，但受全年粗钢产量调控影响，难以突破去年同期高位。
4. 基本面压力：在供应修复确定性较强而需求上涨空间受限的情况下，焦炭与焦煤基本面承压。
5. 宏观扰动：宏观面的不确定性对价格下跌形成一定阻力，短期市场以震荡为主。
6. 操作建议：建议短期关注市场震荡走势，谨慎操作，等待进一步信号。

风险提示

• 市场价格波动较大，受多种因素影响，投资者需注意风险。
• 本报告仅为分析参考，不构成具体投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。