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文档总结

核心内容概述

本报告涵盖了港股及美股市场动态，重点分析了统一、永利澳门有限公司（WY）及永利皇宫的业绩表现，同时列出了多个公司的评级变化和盈利预测。此外，还提及了特斯拉、华特迪士尼及爱奇艺的最新动态。

大市分析

• 港股表现：11月8日，恒指高开后回压，最终收涨0.3%，国指收涨0.58%。市场整体呈现反复波动状态，港股仍处于阶段性平衡期。
• 板块表现：燃气股表现突出，但一些弱势板块如汽车股、澳门博彩股及手机相关股压力显现。
• 市场趋势：美股道指突破前高，但对港股的拉动效果仍需观察。A股出现回软迹象，成交量降至3000亿元人民币以下，需警惕短期动力减弱。
• 关键指标：港股主板成交金额为946亿港元，沽空金额为130.1亿港元，沽空比例降至13.75%。升跌股数比为899:725。

公司研究：统一（00220）

• 业绩表现：1-9月应占溢利同比提升19.1%，其中三季度净利润增长9.3%。
• 收入增长：预计全年收入增长6.4%，部分由上半年老产品提价驱动。
• 利润改善：持续推进内部精益改革，包括低效品类精简、组织优化、销售节奏调整及库存控制，成效显著。
• 盈利预测：下调18及19年盈利预测3.4%及2.6%，至10.93亿及12.23亿港元，目标价维持7.83港元，维持持有评级。
• 关键风险：策略调整效果不佳、原材料价格波动、市场竞争加剧、新品销售不佳。

公司评论：永利澳门有限公司（1128）

• 业绩表现：2018年第三季度总经营收益13.1亿美元，同比提升20.5%；经调整后的EBITDA为4.1亿美元，同比提升27.4%。
• 业务亮点：贵宾厅博彩收益增长10.3%，中场赌枽数值增长35.9%，非博彩收益增长20.4%。
• 项目计划：计划在2020年启动路内发展第二期项目，新增1300多间酒店套房和600座位的特色剧院。

永利皇宫业绩表现

• 经营收益：第三季度经营收益为7.3亿美元，EBITDA为2.3亿美元。
• 业务增长：贵宾厅博彩投注额增长13.4%，中场赌枢单注额增长37.3%，角子机投注额增长12.8%。
• 非博彩收益：录得105百万美元，同比增长34.6%。

资产负债状况

• 永利澳门负债：总负债为42.4亿美元。
• 盈利预测：预计2018-2020年收入分别为39,985亿港元、42,450亿港元、46,034亿港元，净利润分别为6,369亿港元、7,072亿港元、7,943亿港元。

美股每日资讯

• 特斯拉（TSLA）：Robyn Denholm接任董事长，马斯克继续担任CEO。
• 华特迪士尼（DIS）：第四财季净利润23.2亿美元，营收143亿美元，超出预期。
• 爱奇艺（IQ）：与亚马逊达成内容合作，引进纪录片《孤注一掷：曼彻斯特城》。

公司估值与评级

主要观点与关键信息

大市分析

• 港股市场在经历反弹后，弱势板块面临压力。
• 美股表现强劲，但对港股的拉动效果仍需观察。
• A股出现回软迹象，成交量下降，需警惕短期动力减弱。
• 恒指26650点为短期阻力位，市场仍处于阶段性平衡期。

统一

• 业绩稳步增长，但利润改善趋势放缓。
• 持续推进内部精益改革，经营效率显著提升。
• 新品布局尚未明显提升饮料业务表现，长期增长动力存疑。
• 目标价维持7.83港元，维持持有评级。

永利澳门

• 第三季度业绩好于预期，EBITDA增长显著。
• 贵宾厅博彩收益增长，中场赌枽数值提升。
• 非博彩收益增长，酒店入住率稳定。
• 计划在2020年启动新项目，提升业务规模。

永利皇宫

• 业绩表现优异，各业务板块均实现增长。
• 贵宾厅博彩投注额增长，中场赌枢单注额显著提升。
• 非博彩收益增长，酒店业务表现良好。

其他公司

• 多家公司获得买入评级，如李宁、蒙牛乳业、康师傅等。
• 部分公司如统一、瑞声科技等被下调盈利预测。
• 美股公司如迪士尼、特斯拉、爱奇艺等有重要动态。

总结

• 港股市场整体呈现反弹后波动，部分弱势板块面临压力。
• 统一公司通过内部改革实现利润稳定增长，但需关注新品表现。
• 永利澳门及永利皇宫第三季度业绩表现良好，计划扩大业务规模。
• 美股市场出现积极动态，特斯拉、迪士尼、爱奇艺等公司有重要进展。
• 多家公司获得买入评级，但部分公司面临增长放缓的风险。