20250811-天风证券-中观景气度数据库和定量模型应用_中观景气度高频跟踪及运用_18页_1mb

投资策略专题：中观景气度高频跟踪及运用

模型预测

基于中观景气度数据库和定量模型，本周预测以下申万二级行业未来四周表现较优：专用设备、航运港口、铁路公路、航空机场、包装印刷、摩托车及其他、工程机械、电机Ⅱ、动物保健Ⅱ、风电设备、电池、电网设备、渔业、家居用品、个护用品等。相较于上周，新增了专用设备、铁路公路和包装印刷等行业。

行业景气度趋势

当前行业景气度呈现两极分化：钢铁、电力设备、电子、食品饮料、环保等行业总体上行；石油石化、机械设备、轻工制造、家用电器、汽车、银行、房地产、公用事业等行业总体下行。这一趋势需结合政策变化和行业周期进行中期投资判断。

投资配置建议

1. 科技AI+方向：AI产业趋势的进展将决定红利板块的高度，重点观察AI应用端和消费端的突破机会。
2. 消费股估值修复：在当前消费板块低估值、利率下行和政策支持的背景下，消费分层复苏趋势显现，尤其是恒生互联网板块值得关注。
3. 红利板块：在经济复苏与市场流动性背景下，红利板块表现稳健，但需关注产业趋势的同步性，例如AI的进一步突破。

风险提示

1. 历史复盘仅供参考，需谨慎评估市场变化。
2. 高景气行业虽具吸引力，但仍需考虑估值与基本面匹配度。
3. 宏观不确定性（如政策变化、全球经济波动）可能影响短期市场走向，需灵活调整仓位。

总结

聚焦AI主线的科技板块与高景气消费行业，特别关注恒生互联网的估值修复机会。但在行业波动期，需密切观察模型预测与基本面的叠加效应，稳步操作以规避潜在风险。