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银河金工量化基金周报（20260717）总结

核心内容概述

本周量化基金整体表现分化，部分策略基金表现优于市场基准，而其他类型基金则出现不同程度的回撤。报告对不同类型的量化基金进行了收益分析，并提供了相应的风险提示与评级说明。

主要观点

指数增强型基金表现

本周指数增强型基金表现分化，具体如下：

• 沪深300指数增强基金：超额收益中位数为 -0.05%，表现一般。
• 中证500指数增强基金：超额收益中位数为 1.34%，表现较好。
• 中证1000指数增强基金：超额收益中位数为 0.28%，小幅跑赢基准。
• 中证A500指数增强基金：超额收益中位数为 0.10%，表现略优于市场。
• 其他指数增强基金：收益中位数为 -0.63%，整体表现偏弱。

其他策略基金表现

本周其他策略基金收益普遍为负，具体表现如下：

• 定增主题基金：收益中位数为 -4.27%，回撤较大。
• 提取业绩报酬的基金：收益中位数为 -3.48%，表现不佳。
• 行业主题轮动基金：收益中位数为 -9.49%，回撤显著。
• 多因子类型基金：收益中位数为 -11.51%，表现最差。
• 大数据驱动主动投资的基金：收益中位数为 -7.84%，回撤较深。

关键信息

• 本周量化基金收益呈现明显分化，中证500指数增强基金表现突出，超额收益中位数为 1.34%。
• 沪深300指数增强基金超额收益中位数为 -0.05%，接近市场基准。
• 多因子类型基金收益最差，中位数为 -11.51%，显示出较大回撤压力。
• 行业主题轮动基金收益中位数为 -9.49%，表现亦不乐观。
• 绝对收益（对冲）类型基金收益中位数为 -0.84%，整体表现偏弱。
• 其他主动量化基金收益中位数为 -7.74%，回撤幅度较大。
• 定增主题基金收益中位数为 -4.27%，显示出一定的风险。

风险提示

• 报告结论基于定量模型和历史数据，历史数据不能代表未来。
• 本文基于公开信息对基金业绩和风格进行客观分析，不构成基金评级和推荐。
• 投资者应根据自身风险偏好和投资目标谨慎决策。

评级体系说明

• 行业评级标准：以报告发布日后 6到12个月 内行业指数（或公司股价）相对市场表现为基准。
  • 推荐：相对基准指数涨幅 10%以上。
  • 中性：相对基准指数涨幅在 -5% ~ 10%之间。
  • 回避：相对基准指数跌幅 5%以上。
• 公司评级：未在报告中提供具体公司评级信息，仅提及评级体系。

法律申明

• 本文摘自中国银河证券2026年7月21日发布的研究报告《【银河金工】-跟踪研究：量化基金周报(20260717)》。
• 分析师：吴俊鹏，执业编号：S0130517090001。
• 本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应自行承担投资风险。