20240719-华宝证券-2024年上半年ETF市场洞察_国民财富再配置_管理规模攀新高_23页_1mb

2024年上半年ETF市场主要发现

市场数量和规模

• ETF数量增长平稳：截至2024年上半年，全市场ETF数量达963只，较2023年底增加75只，其中股票ETF和境外ETF贡献最大。
• 规模增长迅猛：非货ETF规模达228万亿元，占整体规模的92%；股票ETF规模超18万亿元，跨境ETF规模超3000亿元。

资金流动分析

• 股票ETF继续吸金：上半年净流入超4000亿元，机构资金与国家队入场是主要驱动因素，呈现“高抛低吸”特征。
• 境外ETF表现分化：纳指科技ETF成为“吸金顶流”，但折溢价率高达8.27%，波动较大。
• 债券ETF稳健增长：受益于资产荒与配置需求，资金流入达238亿元。
• 商品ETF黄金领涨：黄金ETF单月资金流入近90亿元，收益率达141%。

二级市场交投观察

• 交易活跃度分化：股票ETF成交额最高，债券ETF换手率明显高于其他类别。
• 互联互通向“北向”倾斜：ETF“北向”资金持续增长，“南向”资金降温。

分品类业绩表现

• 宽基ETF涨势领跑：MSCI中国A50ETF等头部产品年内收益超8%。
• 行业主题ETF波动大：黄金股票ETF收益率超过300%，表现亮眼。
• 境外ETF表现惊艳：纳指科技ETF等科技类ETF收益超50%，港股国企ETF表现稳健。
• 债券和商品ETF抗跌性强：长久期国债ETF收益率接近10%，黄金ETF领涨。

风险提示：基金过往业绩不代表未来表现，报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行评估风险。