2024-09-06-深交所-ETF市场发展白皮书（2023年）_53页_1mb

2023年ETF市场投资交易总结

一、市场概况
2023年，ETF市场产品数量与规模再创新高，全年非货币ETF净流入资金达5696.76亿元，深市ETF持有人数达328万人，同比增长16%。ETF成交总额突破27万亿元，市场交投活跃，工具化属性获得投资者广泛认可。

二、投资者结构

1. 个人投资者主导
   个人投资者持有ETF规模占比50.87%，集中于东部沿海地区，持有比例在黄金、商品型ETF中更高。
2. 机构偏好宽基/行业ETF
   机构投资者更偏好宽基ETF（如沪深300ETF），个人投资者偏好行业主题ETF（如医疗、芯片ETF），两者偏好互补。

三、市场成交与资金流向

1. 成交活跃度提升
   ETF日均换手率6.39%，显著高于股票市场。宽基ETF成交金额首次超越行业主题ETF。
2. 资金流入偏好宽基ETF
   宽基ETF吸引64%资金净流入，资金流入前三为沪深300ETF、科创50ETF及创业板ETF等大盘蓝筹与科技成长产品。

四、市场表现与价格偏离

1. 整体下行但分化明显
   全年ETF平均净值跌幅6.43%，跨境ETF、动漫游戏ETF领涨，旅游及新能源ETF领跌。
2. 价格与净值偏离收窄
   ETF平均折溢价绝对值收窄至0.0045元，其中股票ETF偏离度最低（0.0006元），债券ETF显著改善。

五、深市ETF流动性服务

1. 流动性服务商覆盖率达99%
   深市ETF流动性服务商数量增至5.29家，主流动性服务商机制推出进一步提升市场活跃度。

六、跨境ETF与美股市场参考
附录简要对比美国ETF市场：

• 2023年美国ETF规模超8.1万亿美元，股票ETF成交占比82%。
• 个人投资者占比下降至39.7%，机构投资者中投资顾问占比最高（68.64%）。

总结

2023年ETF市场在规模与投资者结构上均呈稳健增长态势，个人投资者持续主导，而机构资金偏好宽基ETF。成交活跃度与流动性显著提升，资产配置功能得到进一步发挥。未来，ETF工具化属性将持续深化，推动市场多元化发展。