20130617-申万宏源-精选优质消费成长股_浅析证券投资中的道氏理论（2）_17页_1mb

2013年6月申万中小盘周报总结

核心内容

2013年6月上旬，申万中小盘周报指出市场整体呈现调整态势，上证综指大幅下跌6.02%，而中小盘指数跌幅相对较小。报告强调在市场短期调整中，应更加关注优质消费成长股的质地和业绩表现，而非单纯依赖板块炒作。

主要观点

• 市场回顾：本周市场情绪悲观，大盘指数跌幅显著，而中小盘指数跌幅相对较小。市场热点集中在个股利好消息，行业整体概念炒作力度不强。
• 减持与增持情况：本周净减持额较上周大幅回落，重要股东减持主要集中在蓝色光标、劲嘉股份等个股，而康强电子受到增持关注。
• 解禁风险：下周中小盘股解禁市值较大，需重点警惕长信科技、万里扬和兴森科技等个股。
• 流动性：尽管央行大量投放资金，但短期流动性依然紧张，市场利率大幅上升。
• 投资建议：推荐关注业绩有保障的优质消费成长股，如长亮科技、新纶科技、宇顺电子、同洲电子、中恒电气、鼎龙股份等。

关键信息

1. 本周市场及风格回顾

• 上证综指下跌6.02%至2162.04点，沪深300指数下跌7.28%，中小板指下跌5.35%，创业板指下跌0.45%。
• 5月份CPI环比下降0.3%，PPI环比下降0.6%，经济数据低于预期，市场情绪转为悲观。
• 大盘指数自上周五以来连续收出7根阴线，仅在最后一天有所反弹。
• 市场热点集中在个股利好消息，行业整体概念炒作不强。

2. 本周净减持额大幅回落

• 中小板、创业板减持金额23.42亿元，增持金额0.33亿元，净减持额较上周大幅回落。
• 蓝色光标、劲嘉股份等个股遭股东大幅减持，康强电子受到增持。

3. 短期流动性偏紧

• 央行进行两次共240亿元正回购操作，发行共180亿元的3个月央票。
• 公开市场有1840亿元正回购到期，1100亿元央票到期，净投放2520亿元。
• 尽管央行大量投放资金，但短期流动性依然紧张，银行间7天回购利率、转帖利率和票据直贴利率均大幅上升。

4. 近期观点：精选优质消费成长股

• 市场短期分歧加剧，优质消费成长股可能迎来股价上涨的下半场。
• 投资者应关注个股的质地和业绩增长，而非板块炒作。
• 推荐关注一季报超预期的个股，如康得新、中科电气等。

道氏理论分析

• 道氏理论是股票投资中最古老的理论之一，其三大假设和四大定理被广泛应用于市场分析。
• 道氏理论强调市场指数有三种走势：主要走势、次级走势和短期走势。
• 主要走势代表整体的基本趋势，次级走势是主要走势中的重要调整，短期走势则是每日波动。
• 道氏理论并非绝对的市场预测方法，但其基本原则有助于投资者理解市场。

申万中小盘投资组合

• 本周投资组合维持不变，共16个股票，包括长亮科技、新纶科技、宇顺电子、同洲电子、中恒电气、鼎龙股份等。
• 投资组合的比较基准为中小板指数，建议投资者重点关注这些个股。

图表与数据

• 图1：大盘本周暴跌，中小盘股跌幅较小。
• 图2：本周中小盘普跌，中小板较创业板指跌幅更大。
• 图3：本月净减持额较5月同期回落。
• 图4：7天回购利率06月14日上升为6.90%。
• 图5：本周银行间转帖利率上升为5.50%。
• 表1：本周中小板、创业板个股涨跌幅统计。
• 表2：市场情绪量化指标最新跟踪数据。
• 表3：本周中小盘股增减持情况。
• 表4：下周中小盘股解禁信息。
• 表5：申万中小盘投资组合。