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晨会纪要总结

核心内容概述

2018年12月10日的晨会纪要涵盖了金融监管、财经信息、行业动态、全球市场、资金流向、政策视点、经济动态、个股动态、停复牌信息及新股、债券和基金发行等多方面的内容。整体市场情绪较为谨慎，受中美贸易摩擦、美元加息周期及国内经济下行压力的影响，市场面临较大不确定性。

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主要观点与关键信息

金融监管

• 潘功胜强调，互联网金融或金融科技应接受更为严格的监管，监管与行业治理之间存在较强的负相关关系，监管力度将随着潜在风险的累积而加强。
• 证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用〈关于规范金融机构资产管理业务的指导意见〉操作指引》，规范大集合产品，推动其向公募或私募转型。

财经信息

• 沪深交易所修订公司债上市规则，强化监管和信息披露，提升监管效能。
• 11月CPI同比上涨2.2%，PPI同比上涨2.7%，创年内新高，显示国内通胀压力有所缓解。
• 商务部表示，2019年外贸高质量发展具备有力支撑，得益于多种因素如外贸创新、国际市场需求回暖等。

行业要闻

• “4+7”城市药品带量采购拟中选结果出炉，药品数量减少至25个，强调价格控制与生产成本管理。
• 阿里全面应用IPv6，带动产业链上下游加速部署。
• 欧佩克未能如期公布原油产量计划，可能面临减产压力以应对油价下跌。

全球视野

• 美股周五重挫，纳斯达克指数下跌3.05%，标普500和道琼斯指数也出现较大跌幅。
• 欧股整体走高，科技板块涨幅显著，但基础材料、工业、消费品等板块下跌。
• 亚太股市普涨，但本周多数下跌，显示区域市场波动较大。

资金流向

• 沪深两市12月7日净流出资金88.09亿元，工业、房地产行业资金净流入。
• 医疗保健、金融、可选消费、材料、信息技术为资金净流出前五行业。
• 个股方面，中国中车、宇晶股份、冀东水泥、中国铁建、金隅集团资金净流入排名靠前；华东医药、恒瑞医药、格力电器、复星医药、贵州茅台资金净流出较多。
• 北上资金连续两日净流出，沪股通净流出5.5亿元，深股通净流入3400万元。
• 外资在A股市场配置意愿受美元加息影响，但部分蓝筹股仍吸引外资流入。

山西证券视点

• 当前市场受三大风险压制：中美贸易摩擦、美元加息周期、国内经济下行。
• 政策端成为最大期待，若经济继续下行，地产调控可能边际放松，财政赤字约束或被突破，基建项目将加大投入。
• 策略建议：战略配置房地产板块和大基建板块，如中字头建筑央企、高铁城轨相关产业链、通信基础建设等。

宏观流动性

• 利率方面，SHIBOR、银行间拆借利率、质押式回购利率均有所上升。
• 央行流动性投放：上周累计净投放1875亿元，显示市场流动性相对宽松。
• 散户入市：新开户数环比减少2.48%。
• 基金仓位：全部基金平均仓位51.14%，偏股混合型基金平均仓位77.13%，均有所上升。
• 两融余额：环比减少，显示市场融资需求有所降温。
• 产业资本：净减持14185.25万股，部分公司如中国重工、深圳惠程、多喜爱净增持。
• IPO：本周核发2家IPO批文。

山西经济动态

• 山西向社会开放108个国企混改项目，总账面净值超340亿元，吸引社会资本参与。
• 山西光伏扶贫任务基本完成，惠及5000余个贫困村，帮助17.7万贫困户增收。

个股动态

• 安达维尔股东拟减持不超过2%股份。
• 中国联通获工信部批准在全国开展5G系统试验。
• 江苏吴中出售江苏银行股票，实现近8500万元收益。
• 聚灿光电签订2.06亿元用地补偿协议，预计对净利润影响约1.16亿元。

今日停复牌

• 永泰能源今起复牌。
• 华菱钢铁、通产丽星、天翔环境、麦捷科技取消停牌。

新股、债券和基金发行

• 新股发行：包括青岛银行、利通电子等，发行价和市盈率不一。
• 债券发行：涵盖公司债、可转债、国债、城投债等，发行规模从数亿元到数百亿元不等。
• 基金发行：包括富国德利纯债定开、国泰丰盈纯债、国泰价值优选灵活配置等，募集期和截止日期不一。

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总结

本次晨会纪要全面反映了2018年12月10日中国金融市场的主要动态和趋势，强调了监管强化、政策支持、资金流向变化及行业发展的多个方面。市场情绪整体谨慎，受多重风险因素影响，政策成为市场的主要支撑点。同时，全球市场表现波动，亚太股市整体上涨，但欧美股市出现显著下跌。山西经济在混改和光伏扶贫方面取得进展，显示出地方经济的活力与政策引导的重要性。