20210531-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_909kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，主要围绕商品期货市场的仓单变化、基差分析以及主力合约与近月合约价差等关键指标进行跟踪与分析。报告旨在为投资者提供市场趋势的参考，帮助其理解现货与期货之间的关系及市场动态。

主要分析指标

1. 仓单十日增长率

• 贵金属：通过图1展示贵金属期货仓单的十日增长率，反映市场持仓变化趋势。
• 基本金属：图2显示基本金属期货仓单的十日增长率，用于分析市场参与者的情绪与预期。
• 能源化工：图3呈现能源化工类商品的仓单十日增长率，有助于判断市场供需状况。
• 农产品：图4展示农产品期货仓单的十日增长率，为投资者提供季节性与政策性变化的参考。

2. 仓单BOX图

• 贵金属：图5通过BOX图展示贵金属仓单的分布情况，帮助识别异常值与市场波动。
• 基本金属：图6为基本金属仓单的BOX图，用于分析持仓数据的集中度与离散程度。
• 能源化工：图7是能源化工类商品的仓单BOX图，便于理解市场持仓的稳定性。
• 农产品：图8呈现农产品仓单的BOX图，揭示市场持仓的波动性与趋势。

3. 基差/现货分析

• 贵金属：图9展示贵金属期货与现货之间的基差变化，反映市场预期与实际价格的差异。
• 基本金属：图10为基本金属的基差/现货分析图，帮助判断期货价格是否贴水或升水。
• 能源化工：图11呈现能源化工类商品的基差/现货关系，用于评估市场套利机会。
• 农产品：图12展示农产品的基差/现货变化，为投资者提供现货与期货价格的对比依据。

4. 近月与主力合约价差

• 贵金属：图13分析贵金属近月合约与主力合约之间的价差，揭示市场对近期交割的关注程度。
• 基本金属：图14为基本金属的近月与主力合约价差，反映市场对远期价格的预期。
• 能源化工：图15展示能源化工类商品的近月与主力合约价差，用于判断市场是否处于震荡或趋势状态。
• 农产品：图16呈现农产品的近月与主力合约价差，有助于识别市场主力资金的动向。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示部分商品的现货进口利润，反映进口成本与市场价格之间的关系。
• 主力合约盘面毛利：图18分析主力合约的盘面毛利，为投资者提供期货交易的盈利空间参考。

关键信息说明

• 现货价格数据可能存在滞后，通常滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差数据基于全国典型现货指标测算，仅作为趋势参考。
• 近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据，以保证数据的代表性与一致性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。

投资咨询团队信息

• 陈辰：量化组研究员，联系方式：0755-23887993，邮箱：chenchen@htfc.com，从业资格号：F3024056，投资咨询号：Z0014257
• 何绪纲：量化组研究员，邮箱：hexugang@htfc.com，从业资格号：F3069194
• 王英武：黑色建材组研究员，邮箱：wangyingwu@htfc.com，从业资格号：F3054463
• 王海涛：黑色建材组研究员，邮箱：wanghaitao@htfc.com，从业资格号：F3057899
• 潘翔：能化组研究员，邮箱：panxiang@htfc.com，从业资格号：F0286011
• 张志栋：农产品组研究员，邮箱：zhangzhidong@htfc.com，从业资格号：F3042068
• 李苏横：有色金属组研究员，邮箱：lisuheng@htfc.com，从业资格号：F3027812
• 彭鑫：FICC组研究员，邮箱：pengxin@htfc.com，从业资格号：F3066607

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• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
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