20231119-东证期货-金工策略周报_38页_16mb

总结

股指期货部分

市场表现：本周小盘指数（如中证1000）偏强，各指数合约涨跌分化。基差方面，IC、IM贴水显著扩大，主要由于场外对冲和中性策略扩容，预计若小盘持续强，IC和IM基差下行压力大。展期收益：维持多远空近策略，IC和IM建议提前移仓至远季合约以锁定对冲成本。

国债期货部分

基差：近期主力合约基差收敛加快，某些合约出现升水。套保策略：建议关注信用债久期轮动加对冲，套保比率及持有高久期指数。期现套利和跨品种：基于需查看数据，推荐关注3月合约做多30Y-10Y久期中性组合。

CTA市场

上周表现：商品市场整体小幅收跌，多数板块收涨，趋势性波动提升。趋势观察：动量指标修复，黑色板块表现突出；反转向策略开始出现回调。信号：集中黑色板块，策略建议结合动量和反转。

商品量化策略

回顾：单因子和多因子策略表现分化，五因子综合信号支撑纯碱、焦煤等品种。全品种策略本周净值小幅下跌，源于能化类亏损。信号：重点关注农产品和黑色系，需计算具体收益率和风险。