股指期货价差日报总结
核心内容概述
本报告提供了2026年7月7日股指期货及国债期货的价差数据，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，旨在为投资者提供市场动态参考。数据来源于Wind及广发期货研究所，报告尾部附有免责声明，提醒读者数据仅供参考，投资需谨慎。
一、期现价差分析
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-88.80 |
1.18 |
4.00% |
2.10% |
| IH期现价差 |
-52.77 |
-8.09 |
1.20% |
0.30% |
| IC期现价差 |
-184.13 |
23.13 |
9.80% |
1.10% |
| IM期现价差 |
-207.60 |
40.19 |
55.00% |
5.70% |
- IF期现价差较前一日微涨1.18，处于历史1年分位数的4.00%，全历史分位数的2.10%。
- IH期现价差较前一日下跌8.09，处于历史1年分位数的1.20%，全历史分位数的0.30%。
- IC期现价差较前一日大幅上涨23.13，处于历史1年分位数的9.80%，全历史分位数的1.10%。
- IM期现价差较前一日上涨40.19，处于历史1年分位数的55.00%，全历史分位数的5.70%。
二、跨期价差分析
1. IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-36.80 |
-2.40 |
14.30% |
10.00% |
| 季月-当月 |
-60.20 |
-1.00 |
27.40% |
20.60% |
| 远月-当月 |
-141.60 |
-2.20 |
23.30% |
10.60% |
| 季月-次月 |
-23.40 |
1.40 |
64.30% |
31.30% |
| 远月-次月 |
-104.80 |
0.20 |
31.50% |
12.20% |
| 远月-季月 |
-81.40 |
-1.20 |
10.20% |
4.20% |
- 次月-当月价差下降2.40，处于历史1年分位数的14.30%。
- 季月-当月价差下降1.00，处于历史1年分位数的27.40%。
- 远月-当月价差下降2.20，处于历史1年分位数的23.30%。
- 季月-次月价差上涨1.40，处于历史1年分位数的64.30%。
- 远月-次月价差上涨0.20，处于历史1年分位数的31.50%。
- 远月-季月价差下降1.20，处于历史1年分位数的10.20%。
2. IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-12.80 |
-3.00 |
17.20% |
17.60% |
| 季月-当月 |
-25.00 |
-3.60 |
18.80% |
21.70% |
| 远月-当月 |
-55.60 |
-2.80 |
22.10% |
12.40% |
| 季月-次月 |
-12.20 |
-0.60 |
23.30% |
22.80% |
| 远月-次月 |
-42.80 |
0.20 |
19.60% |
14.10% |
| 远月-季月 |
-30.60 |
0.80 |
19.60% |
13.80% |
- 次月-当月价差下降3.00，处于历史1年分位数的17.20%。
- 季月-当月价差下降3.60，处于历史1年分位数的18.80%。
- 远月-当月价差下降2.80，处于历史1年分位数的22.10%。
- 季月-次月价差下降0.60，处于历史1年分位数的23.30%。
- 远月-次月价差上涨0.20，处于历史1年分位数的19.60%。
- 远月-季月价差上涨0.80，处于历史1年分位数的19.60%。
3. IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-86.80 |
-6.00 |
5.70% |
2.00% |
| 季月-当月 |
-157.80 |
-7.00 |
54.00% |
25.60% |
| 远月-当月 |
-361.80 |
-7.60 |
29.50% |
11.20% |
| 季月-次月 |
-71.00 |
-1.00 |
79.50% |
44.50% |
| 远月-次月 |
-275.00 |
-1.60 |
41.30% |
16.40% |
| 远月-季月 |
-204.00 |
-0.60 |
8.10% |
1.40% |
- 次月-当月价差下降6.00，处于历史1年分位数的5.70%。
- 季月-当月价差下降7.00，处于历史1年分位数的54.00%。
- 远月-当月价差下降7.60，处于历史1年分位数的29.50%。
- 季月-次月价差下降1.00，处于历史1年分位数的79.50%。
- 远月-次月价差下降1.60，处于历史1年分位数的41.30%。
- 远月-季月价差下降0.60，处于历史1年分位数的8.10%。
4. IM跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-96.00 |
2.80 |
45.00% |
5.30% |
| 季月-当月 |
-193.00 |
1.20 |
90.00% |
24.90% |
| 远月-当月 |
-444.20 |
9.60 |
85.00% |
10.00% |
| 季月-次月 |
-97.00 |
-1.60 |
75.00% |
40.10% |
| 远月-次月 |
-348.20 |
6.80 |
85.00% |
13.20% |
| 远月-季月 |
-251.20 |
8.40 |
40.00% |
0.80% |
- 次月-当月价差上涨2.80，处于历史1年分位数的45.00%。
- 季月-当月价差上涨1.20，处于历史1年分位数的90.00%。
- 远月-当月价差上涨9.60，处于历史1年分位数的85.00%。
- 季月-次月价差下降1.60，处于历史1年分位数的75.00%。
- 远月-次月价差上涨6.80，处于历史1年分位数的85.00%。
- 远月-季月价差上涨8.40，处于历史1年分位数的40.00%。
三、跨品种比值分析
| 比值类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.7867 |
-0.0194 |
90.90% |
81.30% |
| 中证500/上证50 |
2.9247 |
-0.0587 |
92.60% |
93.50% |
| 沪深300/上证50 |
1.6369 |
-0.0150 |
84.00% |
98.50% |
| 中证1000/沪深300 |
1.7498 |
-0.0305 |
76.60% |
72.70% |
| IC/IF |
1.7813 |
-0.0153 |
89.70% |
98.20% |
| IC/IH |
2.9144 |
-0.0434 |
93.00% |
98.70% |
| IF/IH |
1.6361 |
-0.0102 |
84.80% |
97.30% |
| IM/IF |
1.7388 |
-0.0231 |
68.30% |
68.30% |
- 中证500/沪深300比值下降0.0194，处于历史1年分位数的90.90%。
- 中证500/上证50比值下降0.0587，处于历史1年分位数的92.60%。
- 沪深300/上证50比值下降0.0150，处于历史1年分位数的84.00%。
- 中证1000/沪深300比值下降0.0305，处于历史1年分位数的76.60%。
- IC/IF比值下降0.0153，处于历史1年分位数的89.70%。
- IC/IH比值下降0.0434，处于历史1年分位数的93.00%。
- IF/IH比值下降0.0102，处于历史1年分位数的84.80%。
- IM/IF比值下降0.0231，处于历史1年分位数的68.30%。
四、国债期货价差分析
1. 基差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
0.0130 |
-0.0215 |
12.40% |
| TF基差 |
0.0446 |
-0.0211 |
34.80% |
| T基差 |
0.0613 |
-0.0223 |
45.10% |
| TL基差 |
0.3459 |
0.0622 |
46.50% |
- TS基差微涨0.0130，处于上市以来百分位数的12.40%。
- TF基差微涨0.0446，处于上市以来百分位数的34.80%。
- T基差微涨0.0613，处于上市以来百分位数的45.10%。
- TL基差微涨0.3459，处于上市以来百分位数的46.50%。
2. 跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0420 |
0.0040 |
35.80% |
| 当季-隔季 |
0.0820 |
0.0020 |
36.80% |
| 下季-隔季 |
0.0400 |
-0.0020 |
35.10% |
| 当季-下季 |
0.0700 |
-0.0150 |
37.60% |
| 当季-隔季 |
0.1250 |
0.0000 |
35.10% |
| 下季-隔季 |
0.0550 |
0.0150 |
34.30% |
| 当季-下季 |
0.1400 |
0.0250 |
39.30% |
| 当季-隔季 |
0.2100 |
0.0250 |
35.70% |
| 下季-隔季 |
0.0700 |
0.0000 |
29.40% |
| 当季-下季 |
-0.0800 |
0.0500 |
- |
| 当季-隔季 |
0.2300 |
0.0700 |
- |
| 下季-隔季 |
0.3100 |
0.0200 |
- |
- TS跨期价差中，当季-下季价差微涨0.0040，处于上市以来百分位数的35.80%。
- TF跨期价差中，当季-隔季价差微涨0.0020，处于上市以来百分位数的36.80%。
- T跨期价差中，当季-隔季价差微涨0.0250，处于上市以来百分位数的35.70%。
- TL跨期价差中，下季-隔季价差微涨0.0200，处于上市以来百分位数的29.40%。
3. 跨品种价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS-TF |
-3.7660 |
-0.0520 |
2.30% |
| TS-T |
-6.5160 |
-0.1070 |
3.70% |
| TF-T |
-2.7500 |
-0.0550 |
6.30% |
| TS-TL |
-10.9360 |
-0.3120 |
- |
| TF-TL |
-7.1700 |
-0.2600 |
- |
| T-TL |
-4.4200 |
-0.2050 |
- |
- TS-TF价差下降0.0520，处于上市以来百分位数的2.30%。
- TS-T价差下降0.1070，处于上市以来百分位数的3.70%。
- TF-T价差下降0.0550，处于上市以来百分位数的6.30%。
- TS-TL价差下降0.3120，数据未提供百分位数。
- TF-TL价差下降0.2600，数据未提供百分位数。
- T-TL价差下降0.2050，数据未提供百分位数。
五、关键信息总结
- 期现价差：IC和IM的期现价差显著上涨，表明市场预期未来走势偏强。
- 跨期价差：IF和IH的跨期价差多数下降，而IC和IM的跨期价差部分显著上涨，显示远期合约价格相对当月合约有所走高。
- 跨品种比值：IC/IF、IC/IH等比值均处于较高分位数，显示IC合约相对于IF和IH合约表现较强。
- 国债期货基差：T基差上涨幅度较大，处于较高百分位数，表明市场对T合约的预期较强。
- 整体趋势：多数价差处于历史较低分位数，显示当前市场可能处于相对低位。
数据来源：Wind、广发期货研究所
免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。
