> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容概览 本报告为2026年7月13日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差及跨品种价差等关键指标，用于分析市场走势及资金流向。报告数据来源于Wind及广发期货研究所，提供最新价差值、较前一日变化、以及历史分位数，帮助投资者评估当前市场状况。 --- ## 一、期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | IF期现价差 | -76.19 | 19.33 | 9.40% | 2.90% | | IH期现价差 | -45.32 | 10.67 | 4.50% | 0.80% | | IC期现价差 | -170.97 | -20.58 | 12.20% | 1.30% | | IM期现价差 | -178.91 | -6.23 | 65.00% | 9.20% | - **IF期现价差**：最新值为-76.19，较前一日上升19.33，处于历史1年分位数的9.40%，全历史分位数的2.90%。 - **IH期现价差**：最新值为-45.32，较前一日上升10.67，处于历史1年分位数的4.50%，全历史分位数的0.80%。 - **IC期现价差**：最新值为-170.97，较前一日下降20.58，处于历史1年分位数的12.20%，全历史分位数的1.30%。 - **IM期现价差**：最新值为-178.91，较前一日下降6.23，处于历史1年分位数的65.00%，全历史分位数的9.20%。 **主要观点**：IF和IH期现价差较前一日有所上升，而IC和IM期现价差则有所下降。从历史分位数来看，IF和IH期现价差处于相对低位，而IM期现价差处于较高分位数，表明其价差在历史中较为罕见。 --- ## 二、跨期价差 ### 1. IF跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -39.20 | -8.40 | 11.00% | 8.40% | | 季月-当月 | -62.40 | -5.60 | 25.80% | 19.70% | | 远月-当月 | -141.40 | -7.20 | 24.10% | 10.60% | | 季月-次月 | -23.20 | 2.80 | 65.90% | 31.50% | | 远月-次月 | -102.20 | 1.20 | 33.60% | 12.90% | | 远月-季月 | -79.00 | -1.60 | 14.30% | 4.80% | ### 2. IH跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -15.00 | -0.60 | 13.10% | 15.40% | | 季月-当月 | -30.00 | -5.00 | 18.00% | 19.40% | | 远月-当月 | -60.00 | -4.20 | 17.60% | 10.70% | | 季月-次月 | -15.00 | -4.40 | 15.90% | 18.40% | | 远月-次月 | -45.00 | -3.60 | 18.00% | 12.70% | | 远月-季月 | -30.00 | 0.80 | 21.70% | 14.60% | ### 3. IC跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -80.20 | -11.60 | 10.20% | 4.30% | | 季月-当月 | -137.20 | -18.00 | 67.60% | 32.60% | | 远月-当月 | -325.20 | -22.60 | 49.10% | 17.90% | | 季月-次月 | -57.00 | -6.40 | 83.10% | 56.90% | | 远月-次月 | -245.00 | -11.00 | 64.30% | 22.90% | | 远月-季月 | -188.00 | -8.00 | 75.00% | 3.00% | ### 4. IMI跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -87.00 | -11.40 | 55.00% | 9.40% | | 季月-当月 | -166.80 | -11.60 | 80.00% | 32.00% | | 远月-当月 | -406.20 | -19.60 | 80.00% | 18.00% | | 季月-次月 | -79.80 | -0.20 | 80.00% | 49.00% | | 远月-次月 | -319.20 | -8.20 | 80.00% | 20.90% | | 远月-季月 | -239.40 | -8.00 | 75.00% | 3.00% | **主要观点**：IC和IMI跨期价差普遍处于较高分位数，表明其价差在历史中较为罕见。IF和IH跨期价差则相对稳定，处于中等分位数。 --- ## 三、跨品种价差 | 跨品种价差 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|------------|--------------|--------------|--------------| | 中证500/沪深300 | 1.7788 | 0.0043 | 86.40% | 80.80% | | 中证500/上证50 | 2.8773 | -0.0110 | 86.00% | 90.10% | | 沪深300/上证50 | 1.6176 | -0.0101 | 77.80% | 98.00% | | 中证1000/沪深300 | 1.7148 | 0.0127 | 56.50% | 67.70% | | IC/IF | 1.7712 | -0.0072 | 82.70% | 96.90% | | IC/IH | 2.8634 | -0.0288 | 84.80% | 97.30% | | IF/IH | 1.6166 | -0.0096 | 80.30% | 96.50% | | IM/IF | 1.7046 | 0.0046 | 45.50% | 45.50% | **主要观点**：跨品种价差中，中证500/沪深300、中证500/上证50、沪深300/上证50等比值均处于较高分位数，表明当前比值在历史中偏高。IC/IF比值处于较高分位数，而IM/IF比值处于中等分位数。 --- ## 四、基差与跨期价差（国债期货） | 品种 | 日期 | IRR(%) | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|------------|------------|------------|--------------|------------------| | TS基差 | 2026-07-10 | 1.3219 | -0.0071 | -0.0209 | 16.80% | | TF基差 | 2026-07-10 | 1.3301 | 0.0499 | 0.0083 | 33.00% | | T基差 | 2026-07-10 | 1.4181 | 0.0412 | 0.0089 | 49.30% | | TL基差 | 2026-07-10 | 1.3658 | 0.3310 | -0.0564 | 44.90% | ### 跨期价差（TS） | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|----------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0440 | 0.0000 | 36.20% | | 当季-隔季 | 0.0760 | -0.0040 | 35.50% | | 下季-隔季 | 0.0320 | -0.0040 | 33.50% | ### 跨期价差（TF） | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|----------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0950 | 0.0150 | 40.80% | | 当季-隔季 | 0.1600 | 0.0250 | 38.20% | | 下季-隔季 | 0.0650 | 0.0100 | 36.70% | ### 跨期价差（T） | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|----------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.1550 | -0.0100 | 40.80% | | 当季-隔季 | 0.2250 | -0.0200 | 36.70% | | 下季-隔季 | 0.0700 | -0.0100 | 29.40% | ### 跨期价差（TL） | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|----------|--------------|------------------| | 当季-下季 | -0.0800 | 0.0100 | - | | 当季-隔季 | 0.2500 | 0.0700 | - | | 下季-隔季 | 0.3300 | 0.0600 | - | **主要观点**：TS、TF、T基差均有所波动，TL基差变化较大。TS、TF、T跨期价差均处于中等分位数，TL跨期价差则未提供分位数数据。 --- ## 五、关键信息总结 1. **期现价差**：IF和IH期现价差较前一日上升，IC和IM期现价差下降。 2. **跨期价差**：IC和IM跨期价差普遍处于较高分位数，IF和IH跨期价差相对稳定。 3. **跨品种价差**：中证500/沪深300、中证500/上证50、沪深300/上证50等比值处于较高分位数。 4. **基差与跨期价差**：TS、TF、T基差波动较小，TL基差变化较大，跨期价差处于中等或较低分位数。 --- ## 六、数据来源与免责声明 - **数据来源**：Wind、广发期货研究所 - **免责声明**：本报告信息来源于可靠公开资料，但不保证其准确性及完整性。报告仅用于参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。报告版权归广发期货所有，未经书面授权，不得发布或复制。 --- 以上为2026年7月13日股指期货价差日报的详细总结。