股指期货价差日报总结
核心内容概览
本报告为2026年7月13日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差及跨品种价差等关键指标，用于分析市场走势及资金流向。报告数据来源于Wind及广发期货研究所，提供最新价差值、较前一日变化、以及历史分位数，帮助投资者评估当前市场状况。
一、期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-76.19 |
19.33 |
9.40% |
2.90% |
| IH期现价差 |
-45.32 |
10.67 |
4.50% |
0.80% |
| IC期现价差 |
-170.97 |
-20.58 |
12.20% |
1.30% |
| IM期现价差 |
-178.91 |
-6.23 |
65.00% |
9.20% |
- IF期现价差：最新值为-76.19，较前一日上升19.33，处于历史1年分位数的9.40%，全历史分位数的2.90%。
- IH期现价差：最新值为-45.32，较前一日上升10.67，处于历史1年分位数的4.50%，全历史分位数的0.80%。
- IC期现价差：最新值为-170.97，较前一日下降20.58，处于历史1年分位数的12.20%，全历史分位数的1.30%。
- IM期现价差：最新值为-178.91，较前一日下降6.23，处于历史1年分位数的65.00%，全历史分位数的9.20%。
主要观点：IF和IH期现价差较前一日有所上升，而IC和IM期现价差则有所下降。从历史分位数来看，IF和IH期现价差处于相对低位，而IM期现价差处于较高分位数，表明其价差在历史中较为罕见。
二、跨期价差
1. IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-39.20 |
-8.40 |
11.00% |
8.40% |
| 季月-当月 |
-62.40 |
-5.60 |
25.80% |
19.70% |
| 远月-当月 |
-141.40 |
-7.20 |
24.10% |
10.60% |
| 季月-次月 |
-23.20 |
2.80 |
65.90% |
31.50% |
| 远月-次月 |
-102.20 |
1.20 |
33.60% |
12.90% |
| 远月-季月 |
-79.00 |
-1.60 |
14.30% |
4.80% |
2. IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-15.00 |
-0.60 |
13.10% |
15.40% |
| 季月-当月 |
-30.00 |
-5.00 |
18.00% |
19.40% |
| 远月-当月 |
-60.00 |
-4.20 |
17.60% |
10.70% |
| 季月-次月 |
-15.00 |
-4.40 |
15.90% |
18.40% |
| 远月-次月 |
-45.00 |
-3.60 |
18.00% |
12.70% |
| 远月-季月 |
-30.00 |
0.80 |
21.70% |
14.60% |
3. IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-80.20 |
-11.60 |
10.20% |
4.30% |
| 季月-当月 |
-137.20 |
-18.00 |
67.60% |
32.60% |
| 远月-当月 |
-325.20 |
-22.60 |
49.10% |
17.90% |
| 季月-次月 |
-57.00 |
-6.40 |
83.10% |
56.90% |
| 远月-次月 |
-245.00 |
-11.00 |
64.30% |
22.90% |
| 远月-季月 |
-188.00 |
-8.00 |
75.00% |
3.00% |
4. IMI跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-87.00 |
-11.40 |
55.00% |
9.40% |
| 季月-当月 |
-166.80 |
-11.60 |
80.00% |
32.00% |
| 远月-当月 |
-406.20 |
-19.60 |
80.00% |
18.00% |
| 季月-次月 |
-79.80 |
-0.20 |
80.00% |
49.00% |
| 远月-次月 |
-319.20 |
-8.20 |
80.00% |
20.90% |
| 远月-季月 |
-239.40 |
-8.00 |
75.00% |
3.00% |
主要观点：IC和IMI跨期价差普遍处于较高分位数，表明其价差在历史中较为罕见。IF和IH跨期价差则相对稳定，处于中等分位数。
三、跨品种价差
| 跨品种价差 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.7788 |
0.0043 |
86.40% |
80.80% |
| 中证500/上证50 |
2.8773 |
-0.0110 |
86.00% |
90.10% |
| 沪深300/上证50 |
1.6176 |
-0.0101 |
77.80% |
98.00% |
| 中证1000/沪深300 |
1.7148 |
0.0127 |
56.50% |
67.70% |
| IC/IF |
1.7712 |
-0.0072 |
82.70% |
96.90% |
| IC/IH |
2.8634 |
-0.0288 |
84.80% |
97.30% |
| IF/IH |
1.6166 |
-0.0096 |
80.30% |
96.50% |
| IM/IF |
1.7046 |
0.0046 |
45.50% |
45.50% |
主要观点：跨品种价差中，中证500/沪深300、中证500/上证50、沪深300/上证50等比值均处于较高分位数，表明当前比值在历史中偏高。IC/IF比值处于较高分位数，而IM/IF比值处于中等分位数。
四、基差与跨期价差（国债期货）
| 品种 |
日期 |
IRR(%) |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
2026-07-10 |
1.3219 |
-0.0071 |
-0.0209 |
16.80% |
| TF基差 |
2026-07-10 |
1.3301 |
0.0499 |
0.0083 |
33.00% |
| T基差 |
2026-07-10 |
1.4181 |
0.0412 |
0.0089 |
49.30% |
| TL基差 |
2026-07-10 |
1.3658 |
0.3310 |
-0.0564 |
44.90% |
跨期价差（TS）
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0440 |
0.0000 |
36.20% |
| 当季-隔季 |
0.0760 |
-0.0040 |
35.50% |
| 下季-隔季 |
0.0320 |
-0.0040 |
33.50% |
跨期价差（TF）
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0950 |
0.0150 |
40.80% |
| 当季-隔季 |
0.1600 |
0.0250 |
38.20% |
| 下季-隔季 |
0.0650 |
0.0100 |
36.70% |
跨期价差（T）
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.1550 |
-0.0100 |
40.80% |
| 当季-隔季 |
0.2250 |
-0.0200 |
36.70% |
| 下季-隔季 |
0.0700 |
-0.0100 |
29.40% |
跨期价差（TL）
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
-0.0800 |
0.0100 |
- |
| 当季-隔季 |
0.2500 |
0.0700 |
- |
| 下季-隔季 |
0.3300 |
0.0600 |
- |
主要观点：TS、TF、T基差均有所波动，TL基差变化较大。TS、TF、T跨期价差均处于中等分位数，TL跨期价差则未提供分位数数据。
五、关键信息总结
- 期现价差：IF和IH期现价差较前一日上升，IC和IM期现价差下降。
- 跨期价差：IC和IM跨期价差普遍处于较高分位数，IF和IH跨期价差相对稳定。
- 跨品种价差：中证500/沪深300、中证500/上证50、沪深300/上证50等比值处于较高分位数。
- 基差与跨期价差：TS、TF、T基差波动较小，TL基差变化较大，跨期价差处于中等或较低分位数。
六、数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
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以上为2026年7月13日股指期货价差日报的详细总结。
