20180805-莫尼塔投资-TMT周报第24期_计算机三季度投资策略_云计算革命传统软件_工业互联和医疗IT需求旺盛_7页_653kb

TMT周报第24期总结：计算机行业三季度投资策略分析

核心内容

本报告分析了2018年7月24日前的TMT行业市场表现及投资策略，重点聚焦计算机行业。尽管A股TMT板块整体下跌，但计算机行业表现优于大盘，估值水平已接近2014年低点，显示出一定的配置价值。报告认为，云计算、工业互联网和医疗信息化是当前计算机行业长期向好的三大领域，其中细分领域如SaaS转型、服务器和超融合、工业互联网平台及关键技术、医疗信息化龙头供应商和互联网+医疗健康等值得关注。

市场回顾

A股表现

• 上证综指下跌 4.63%，收于2740.44点。
• 创业板指数下跌 7.08%，收于1481.61点。
• TMT板块中，电子、计算机、通信、传媒分别下跌 8.80%、7.94%、7.95%、7.81%。
• 概念板块中，物联网、芯片国产化、智能穿戴跌幅居前，分别下跌 8.49%、8.48%、8.43%。

美股表现

• 纳斯达克综合指数上涨 0.96%，收于7812.02点。
• 纳斯达克100指数上涨 1.35%，收于7395.49点。
• TMT板块中，特斯拉涨幅最大，为 17.16%，而微博、百度、欢聚时代跌幅居前，分别为 -7.19%、-7.62%、-7.62%。

港股表现

• 汉传媒以 81.73% 涨幅领跑港股TMT板块。
• 恒大健康、信利国际分别以 35.48%、9.68% 涨幅紧随其后。
• 北亚资源跌幅最大，为 -30.83%，其次为金山软件（-24.34%）和长飞光纤光缆（-17.71%）。

TMT动态

云计算

• 云计算产业在我国全面爆发，吸引了传统软件公司、IT巨头、互联网公司及创业企业广泛参与。
• 工信部计划到2019年，我国云计算产业规模将达到4300亿元。
• 68家云服务上市公司披露中报业绩预告，其中44家业绩预喜，占比 64.71%。
• 2018年上半年，11家云服务商获得总计超过27亿元融资。

区块链

• IBM、巴克莱与花旗集团共同创立基于区块链的App Store。
• LedgerConnect平台将提供金融供应商的应用程序，满足用户在合规检查、制裁筛选和智能合约等方面的需求。

AI服务

• 浪潮与宽邦科技合作，共同推出金融行业一体化AI解决方案，推动金融行业智慧化转型。

半导体

• 2018年第二季度全球硅片出货量达到31.6亿平方英寸，环比增长 2.5%，同比增长 6.1%。
• 硅片作为半导体制造的基本材料，对计算机、电信及消费电子产品的发展具有重要支撑作用。

公司热点

华为

• 2018年第二季度华为智能手机销量超越苹果，成为全球第二大智能手机供应商。
• 销量达5400万部，同比增长 41%。
• 荣耀品牌在海外销量增长显著，尤其在俄罗斯、印度和东欧市场。

百度

• 2018年Q2财报显示，百度营收260亿元人民币，同比增长 32%；净利润64亿元，同比增长 45%。
• 百度App日活达1.48亿，同比增长 17%，用户时长增长 30%，信息流视频内容增长 270%。

网易

• 首次披露云计算业务财务状况，预计2018年将实现收支平衡。
• 云计算业务营收目前占总营收不足 7%。

士兰微

• 拟向士兰集昕增资5亿元，加快8英寸集成电路芯片生产线建设。

近期报告

策略

• 2018年04月02日：莫尼塔TMT深度(二)-独角兽优质企业解构及估值探究
• 2018年03月19日：莫尼塔TMT深度(一)-解析独角兽与CDR初探

电子

• 光学光电子专题

  • 2018年07月25日：莫尼塔TMT纪要- 利亚德：财务状况持续改善，VR助力科技文化融合
  • 2017年08月10日：莫尼塔TMT深度-LED时代多品类布局打开照明市场成长空间

• 芯片国产化专题

  • 2018年07月16日：莫尼塔TMT点评-扬杰科技：守正笃实，IDM竞争优势凸显
  • 2018年06月04日：莫尼塔TMT深度(一)-大国重器，功率半导体小行业大机会

• 电子元件专题

  • 2018年07月08日：莫尼塔TMT点评- 风华高科：大鹏一日同风起，扶摇直上九万里
  • 2018年05月04日：莫尼塔TMT纪要- 洁美科技：下游MLCC大扩产，转移胶带打开新的成长空间
  • 2018年02月28日：莫尼塔TMT深度-MLCC涨价持续，行业龙头受益

• 手机产业链专题

  • 2017年05月09日：莫尼塔TMT深度-iPhone8将VCSEL带入消费电子产业链

计算机

• 医疗信息化专题

  • 2018年07月31日：莫尼塔TMT纪要-卫宁健康：龙头优势日益巩固，创新花开四朵云

• 云计算专题

  • 2018年07月13日：莫尼塔TMT深度(一)-SaaS带来的新机会，从Salesforce的云转型出发
  • 2018年04月13日：莫尼塔TMT纪要- 广联达：建筑造价云转型和施工BIM的双轮驱动

• 工业互联网专题

  • 2018年06月08日：莫尼塔TMT深度- 提升竞争力时不我待，引领制造业革命
  • 2018年06月06日：莫尼塔TMT纪要- 宝信软件：工业互联网引领制造业革命

• 汽车电子专题

  • 2018年04月27日：莫尼塔TMT深度-全球无人驾驶行业梳理
  • 2018年04月19日：莫尼塔TMT深度-国产崛起和海外并购，双轮驱动驶向未来
  • 2017年03月15日：莫尼塔TMT深度-无人驾驶推进时间深度分析

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感谢实习生刘勤飞对本报告的帮助。

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