艾瑞-2019年-寥落寒山对虚牖——中国互联网金融行业监测报告-2019.6-40页_3mb

中国互联网金融行业监测报告（2019年）

核心内容

本报告从宏观环境、行业现状、细分行业分析及典型企业研究四个方面对中国互联网金融行业进行了全面分析，强调行业在政策监管、经济环境及技术发展等多重因素影响下的演变趋势。

主要观点

• 广义互联网金融：包含传统金融机构的互联网化、互联网巨头的金融业务板块、以及科技企业提供的金融相关服务。
• 行业进入“寒冬”：受宏观经济下行、流动性短缺、监管趋严等因素影响，行业增速放缓，部分领域出现“爆雷潮”。
• 监管趋严：2017-2018年政策密集出台，推动行业走向成熟，规范完成后将利好现存机构。
• 未来趋势：预计未来3-5年监管科技与合规科技将快速发展，行业进入稳步增长期，关注小微企业融资、科技服务商、头部机构等机会点。
• 技术与数据的重要性：技术与数据结合的机构具备更高壁垒，流量变现成为支付、理财等业务的核心价值来源。

关键信息

宏观环境与行业现状

• 经济下行压力：影响金融业务规模与资产质量，2017-2018年流动性趋于短缺。
• 结构性改革：治理影子银行、房地产泡沫、两高一剩等问题，推动行业合规化。
• 监管趋严：2017-2018年政策密集出台，规范行业，提升资质价值，推动行业集中度提升。
• 行业复苏迹象：2019年流动性压力缓解，监管逐步进入适度鼓励阶段，行业回归正常发展态势。

典型细分行业现状

第三方支付

• 交易规模增速放缓：2018年交易规模达190.5万亿元，增速58.4%。
• 行业集中度高：支付宝与财付通占据主要市场份额。
• 政策影响：断直连、备付金全额存缴等政策影响支付服务费收入及用户备付金利息收入。
• 流量变现：成为支付机构盈利核心，头部机构凭借用户规模优势具备壁垒。

互联网理财

• 互联网基金波动：受政策影响规模波动，如余额宝调整规则。
• 互联网保险渗透率低：因销售依赖代理人，未来发展需技术与数据支持。
• 未来趋势：互联网理财销售将从佣金费差额转向流量变现。

互联网消费金融

• 监管趋严：多项政策出台，行业增速放缓，集中度提升。
• 关键能力：获客、风控、运营、资金是主要竞争能力。
• 助贷模式：银行与互联网消费金融机构合作，提升合规性与风险控制能力。

小微企业融资

• 融资难题：信息不规范、风控成本高。
• 发展方向：提升风控效果、自动获取数据，发展技术驱动的融资模式。
• 政策支持：鼓励小微企业融资，推动行业发展。

典型企业分析

蚂蚁金服

• 业务生态：以支付为入口，构建一站式金融服务平台。
• 融资用途：用于全球化拓展与科研投入，提升科技能力。
• 技术布局：BASIC战略，涵盖大数据风控、区块链、金融AI等。

苏宁金融

• 业务布局：融合O2O多品类业务，聚焦普惠金融。
• 金融科技能力：发展支付、信用、理财、权益等服务，强化AI与大数据应用。
• 业务模式：依托苏宁智慧零售生态，打造特色金融科技平台。

快钱

• 业务优势：覆盖4亿个人用户、650万商户，对接200余家金融机构。
• 技术应用：大数据、安全管控、支付清算、风控、银行接入、平台支撑六大核心能力。
• 场景融合：深耕万达等消费场景，推动金融科技服务发展。

和包支付

• 业务模式：从通信网络向支付网络转型，构建支付+通信+金融+应用的数据模型。
• 核心能力：六大能力助力主业差异化竞争，具备高稳定性与高吞吐量。

行业趋势

• 短期趋势：关注头部机构与细分领域，如小微企业融资、科技服务商等。
• 中期趋势：监管科技与合规科技发展提速，预计3-5年后迎来快速增长。
• 技术驱动：技术与数据成为核心竞争力，流量变现成为主要盈利模式。
• 行业集中度提升：现存机构将享受增长红利，监管逐步适度鼓励。

总结

2019年，中国互联网金融行业在政策监管、宏观经济及技术发展等多重因素影响下进入调整期，但随着行业规范完成，未来有望进入稳步增长阶段。行业未来将更加注重技术与数据的结合，流量变现将成为重要盈利模式。同时，小微企业融资、监管科技、科技服务商等细分领域将出现新的发展机会，值得关注。