20250712-华安证券-全球科技（计算机）行业周报_稳定币或带来金融IT机遇_12页_574kb

总结稳定币与金融IT机遇

• 报告日期：2025年7月12日
  上海市国资委党委召开学习会，强调加密货币、稳定币发展趋势及金融IT机遇，推动区块链在跨境贸易、供应链金融等领域的应用。
  人民银行宣布上海实施八项金融开放政策，包括数字人民币国际运营中心和区块链跨境支付试点，旨在构建“主权信用+市场化补充”双层架构，应对全球稳定币挑战。示例：上海自贸区航贸区块链信用证试点，提升贸易融资效率。

• 市场与政策动态：

  • 稳定币功能包括跨境支付修订：人民银行修订CIPS规则，要求运营机构为公司制企业，明确资金所有权。
  • 资产上链：香港《稳定币条例》将于8月1日生效，推动RWA代币化，将现实资产代币化，如房地产、贵金属等，但目前限一级市场。
  • 行业表现：计算机行业指数上涨3.22%，跑赢沪深300，主要软件和互联网个股表现突出。

• 推荐关注企业：
  金融IT相关：恒生电子、京北方、广电运通、平安科技、长亮科技、宇信科技、天阳科技、浙大网新、安硕信息。
  跨境支付相关：拉卡拉、新国都、四方精创。
  稳定币牌照企业：众安在线、连连数字、跨境通。

• 风险提示：下游信息化支出限制、财政与货币政策低于预期、供应链波动。

• 市场行情：计算机板块整体表现优于基准，新增AI服务备案74款，反映金融科技发展。
  陆港通资金增持道通科技等企业，但多家软硬件公司如中远海科、直真科技出现亏损，原因包括订单下降和市场竞争。