> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 光大研究每日速递总结（2026年7月13日） ## 核心内容概览 本周光大证券研究速递内容涵盖多个行业及策略分析，主要围绕市场走势、资产配置、石油化工、基础化工、电新环保、公用事业以及个股点评等方面展开，旨在为专业投资者提供及时的市场洞察与投资建议。 --- ## 市场策略分析 ### 【策略】市场或将震荡整固，关注景气主线 - **市场趋势**：预计短期内市场将维持震荡整固状态。 - **基本面支撑**：二季度PPI中枢较一季度显著抬升，上市公司盈利有望进一步上行，为市场提供支撑。 - **结构性压力**：内需修复仍偏弱，消费、地产等传统板块持续承压，总量层面尚不具备全面普涨条件。 - **科技板块风险**：前期涨幅较大的科技板块进入业绩兑现阶段，股价波动可能加大。 - **建议方向**：关注具备景气度的行业主线，把握结构性机会。 --- ## 资产配置建议 ### 【资产配置】热点“温度计”+政策“风向标”——AI驱动的股市主题轮动体系 - **主题热度**：热门主题在发酵当周表现强势，但次周优势通常消失。 - **政策导向**：产业政策扶持方向的板块未来4周平均上涨5.7%，具有更持久的上涨潜力。 - **风险提示**： - 叙事信号解释力有限 - 主题识别与指数映射可能存在误差 - 历史规律不代表未来趋势 --- ## 行业分析 ### 【石油化工】地缘局势起伏油价震荡，“三桶油”业绩有望兑现 - **油价走势**：中东局势反复导致油价震荡上行，截至7月10日，布伦特、WTI原油分别报收75.22、71.51美元/桶，环比上涨4.6%、4.5%。 - **全年展望**：中东局势升级风险仍存，油价中枢或维持高位震荡。 - **政策驱动**：能源安全需求推动“三桶油”加强增储上产工作，战略价值凸显。 ### 【基础化工】26H1业绩表现亮眼，看好石化化工板块中长期配置价值 - **业绩表现**：2026年上半年化工板块盈利中枢显著抬升，业绩表现亮眼。 - **行业趋势**：美伊冲突缓和后，石化化工板块经历较长时间调整，但供需改善趋势未变。 - **估值优势**：当前板块估值具备中期配置性价比，建议关注细分领域龙头企业。 ### 【电新环保】重点推荐固态断路器板块 - **锂电板块调整**：尽管锂电需求有望保持增长，但增速或放缓，且板块整体调整较多。 - **推荐方向**：在当前市场风险偏好下，重点推荐市场预期不高的固态断路器（SSCB）方向。 - **其他环节波动**：其他环节或跟随板块性行情波动。 ### 【公用事业】降碳行动计划明确量化目标，动力煤价格延续下行 - **降碳政策**：《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》明确“十五五”期间降碳量化目标。 - **绿色重构**：绿色重构将成为降碳主要方向，碳相关内容是“十五五”期间主要边际变化。 - **动力煤价格**：本周国产与进口动力煤价格周环比大幅下跌，市场承压。 --- ## 个股点评 ### 【大族数控（301200.SZ）】AI PCB需求旺盛与产品升级，驱动业绩加速增长 - **业绩预告**：公司2026年上半年预计实现归母净利润9.0-10.0亿元，同比增长242%-280%。 - **扣非净利润**：预计实现扣非归母净利润9.0-10.0亿元，同比增长260%-300%。 - **季度表现**：Q2归母净利润预计5.8-6.8亿元，同比增长295%-364%，环比增长79%-110%。 - **驱动因素**：AI PCB需求旺盛与产品升级是业绩增长的主要动力。 --- ## 风险提示与免责声明 - **风险提示**： - 市场情绪谨慎 - 主题轮动存在不确定性 - 石油化工行业受地缘政治影响较大 - 电新环保板块受资金面影响显著 - **免责声明**： - 本订阅号仅面向光大证券专业投资者客户 - 信息来源于光大证券研究所已发布研究报告 - 本内容不构成投资建议，仅供参考 ```