20240815-浙商证券-德邦股份-603056.SH-德邦股份2024年半年报点评_24Q2归母净利润同比+41_快运业务竞争力持续提升_4页_451kb

德邦股份2024年上半年业绩显著增长，收入及利润表现亮眼。公司营业收入同比增175.4%，归母净利润同比增370.8%。快运业务是核心增长动力，收入同比增长211.3%，占比达90.18%，货量同比增长76.7%，毛利率提升至100.1%。人工成本占比同比下降，运输成本虽有增长，但在效率提升与降本措施下有所控制。网络建设持续推进，通过与京东物流合作，布局乡镇市场，优化履约率与破损率，客户体验持续改善。分析师维持“增持”评级，预计公司2024-2026年归母净利润将持续增长13.32%-18.20%，对应PE分别为12.8、10.1、8.6倍。风险包括宏观经济波动、竞争加剧及合作不确定性。