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万联晨会总结（2021年02月23日）

核心内容概述

2021年2月23日的万联晨会主要围绕A股市场表现、财经要闻及行业配置建议展开。会议指出，周一A股市场整体下跌，市场情绪偏弱，但部分顺周期行业和科技成长板块表现相对较好，为投资者提供了部分做多机会。同时，国内政策导向和科技发展动态成为关注重点，特别是与“十四五”规划相关的行业被重点提及。

主要观点

市场表现

• A股市场：周一两市放量下跌，上证指数收跌 -1.45%，深证成指收跌 -3.07%，创业板指跌幅最大，为 -4.47%。两市成交额达 12934亿元，北向资金净流出 11.14亿元。
• 海外市场：美国三大股指涨跌不一，标普500和纳斯达克分别下跌 -0.77% 和 -2.46%；欧洲股市普遍下跌，亚太股市涨跌不一。
• 行业表现：钢铁、有色金属、石油化工行业涨幅最大；家电、餐饮旅游、食品饮料行业跌幅最大。

行业配置建议

1. 顺周期板块：关注化工、石油、有色金属等受益于经济复苏的行业。
2. 农业板块：关注具有农产品涨价预期及政策支持的农业领域。
3. 科技成长主线：聚焦“十四五”规划重点支持的军工、航空航天、信息技术等板块。

关键信息

政策导向

• 绿色低碳经济：国务院印发《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提出到2025年和2035年的具体发展目标，推动产业结构、能源结构和生产方式的绿色转型。
• 都市圈建设：多地启动现代化都市圈建设，如南京都市圈规划获批，标志着中国都市圈发展进入加速阶段，成为经济增长的新引擎。
• 科技发展：国家主席习近平强调要弘扬探月精神，推进中国航天事业创新发展，为人类和平利用太空作出贡献，体现了国家对科技发展的高度重视。

大宗商品与市场情绪

• 铜价上涨：铜价大幅上涨，带动商品市场整体走强，激发了市场做多情绪。
• 成本压力：大宗商品价格上涨对下游企业（如家电行业）造成成本压力，影响盈利能力。

行业动态

• 探月工程：嫦娥五号任务取得重大成果，国家领导人对探月工程给予高度评价，强调科技发展与国家发展大局的结合。
• 行业分析：会议指出，当前市场环境下，科技成长与顺周期行业具备较好投资机会，农业板块也因政策支持和涨价预期受到关注。

免责声明与分析师信息

• 分析师承诺：策略研究小组徐飞分析师承诺其观点独立、客观，且不因报告内容获得任何形式的补偿。
• 免责声明：本晨会纪要仅供参考，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性，也不对投资损失承担责任。

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