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川财证券研究所晨报总结

核心内容概览

本报告由川财证券研究所总量研究部发布，时间为2022年11月22日，分析师为张卓然。报告内容涵盖市场热点、研究观点及行业分析，重点聚焦宏观经济政策、A股市场表现、电力基建行业趋势及区域发展机会。

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主要观点与关键信息

一、市场每日热点

1. 易会满：支持优质房企

   • 证监会主席易会满在2022金融街论坛上表示，密切关注房地产行业的困难，支持优质房企发展。
   • 提出部分投资机构存在“散户化”特征，缺乏价值投资理念。

2. 央行发布“保交楼”贷款支持计划

   • 央行计划在2023年3月31日前提供2000亿元免息再贷款，支持商业银行配套资金用于“保交楼”项目。
   • 政策强调封闭运行、专款专用，旨在稳定房地产市场，维护住房消费者权益。

3. 郭树清：债券收益率上升引发银行理财净值波动

   • 郭树清指出，市场看好经济恢复前景，导致债券收益率上升，引发部分银行理财产品净值波动。
   • 强调总体风险可控，市场调整是正常现象。

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二、川财研究观点

1. 宏观政策

• 人民银行、银保监会召开会议，部署金融支持稳经济大盘政策。
• 政策重点支持刚性和改善性住房需求，推动存量融资合理展期，保持房地产融资平稳有序。
• 建议关注政策支持力度大的行业，如新能源、高端制造等。

2. A股市场表现

• 昨日三大指数小幅回落，北向资金净流出20.46亿元。
• 海外方面，美联储官员鹰派言论导致纳斯达克指数回落。
• 国内流动性相对充裕，预计A股仍具备较强韧性。

3. 产业研究

• 科技制造：我国中低端机床已实现本土替代，但高端机床仍依赖进口，发展潜力大。建议关注高端数控机床产业链相关企业，如德科数控、创世纪。
• 基建：房地产政策强调落实长效机制，推动“保交楼”工作，支持开发贷款和建筑企业贷款。
• 大宗：工信部等三部门联合发布政策，推动工业经济绿色转型，重点支持石化化工、钢铁、有色金属、新材料等产业。
• 区域研究：川渝地区锂矿资源丰富，新能源产业基础良好，政策支持下有望持续发展，相关产业链企业将受益。

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三、川财研究报告

《电力基建行业周报：欧美充电桩需求强劲，国内桩企出海迎契机》

• 市场表现：2022年11月18日，上证指数上涨0.32%，深证成指上涨0.37%，创业板指下跌0.65%。
• 行业分析：
  • 国内新能源汽车渗透率持续提升，充电基础设施仍有缺口。
  • 海外车桩比严重失衡，需求强劲，补贴政策逐步落地。
  • 建议关注充电桩中游建设和运营端，重点标的包括：许继电气、特锐德、奥特迅。
  • 建议关注已布局海外市场的桩企，如盛弘股份、易事特、道通科技、香山股份、炬华科技。

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风险提示

• 经济下行超预期：可能影响企业盈利和市场信心。
• 疫情反复超预期：对经济复苏和行业需求产生负面影响。

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机构与团队介绍

• 川财证券：成立于1988年，由四川省财政出资兴办，现为多家大型企业共同持股的专业证券公司。
• 研究所：设立于北京、上海、深圳、成都，团队成员多来自国内一流高校，致力于为金融机构、企业及政府提供专业研究与咨询服务。

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投资评级说明

• 证券投资评级：基于报告发布后6个月内证券的绝对收益进行分类。
  • 30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：基于行业相对市场基准指数的收益进行分类。
  • 30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

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重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经允许不得传播或引用。
• 报告基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 投资建议仅供参考，不构成投资决策依据，投资者需自行评估风险。
• 本报告版权归属川财证券，任何未经授权的使用均可能构成侵权。

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分析师声明

• 张卓然分析师具有合法证券投资咨询执业资格，报告内容基于独立、客观研究，不与薪酬挂钩。