20221212-国投安信期货-大类资产运行周报_市场情绪持续回暖_国内风险资产上涨_8页_740kb

大类资产运行周报总结（20221205-20221209）

核心内容概述

本周报总结了2022年12月5日至12月9日期间，全球及国内大类资产的表现情况，并对未来的资产价格走势进行了展望。

全球大类资产表现

市场情绪与资产走势

• 市场情绪：整体市场情绪有所回暖，但美元指数反弹，股债商品市场整体回落。
• 资产排序：以美元计价，债 $>$ 股 $>$ 商品。

全球股市概况

• 整体表现：全球股市整体回落，其中新兴市场表现优于发达市场。
• 主要指数：
  • 亚太市场：MSCI亚太地区上涨0.70%，上证综指上涨1.61%，恒生指数上涨6.56%。
  • 欧洲市场：MSCI欧洲下跌0.33%，富时100下跌1.05%，德国DAX下跌1.09%。
  • 美洲市场：MSCI美国下跌3.46%，标普500下跌3.37%。
  • 其他市场：沙特全指下跌5.32%，以色列TA100下跌2.44%，阿联酋DFM综指微涨0.03%。
• 风险偏好：VIX指数周度低位反弹，显示市场风险偏好有所回升。

全球债市概况

• 收益率倒挂：2年期与10年期美债收益率倒挂程度达到84bp，创历史新高，显示市场对美国经济衰退的担忧。
• 主要指数：
  • 全球债券指数：下跌0.07%
  • 全球国债指数：下跌0.10%
  • 全球信用债指数：微涨0.03%
  • 全球高收益债指数：下跌0.07%
• 收益率变化：10年期美债收益率上升6bp至3.57%，主要国家10年期国债收益率多数反弹。

全球汇市概况

• 美元指数：小幅反弹0.40%，非美货币普遍升值。
• 人民币：因国内防控优化，人民币汇率持续反弹。

全球商品市场概况

• 商品走势：国际油价大幅回落，其他商品价格走势分化。
• 主要商品表现：
  • 能源：布伦特原油下跌10.07%，WTI原油下跌10.89%
  • 工业金属：LME镍上涨2.34%，LME锌上涨3.86%，LME铝下跌3.36%
  • 农产品：CBOT大豆上涨2.92%，CBOT小麦下跌3.59%
• 商品指数：RJ/CRB商品价格指数下跌3.72%，标普高盛商品全收益指数下跌6.32%

国内大类资产表现

市场数据与趋势

• 出口数据：11月出口同比下降8.7%，环比回落0.9%；进口同比下降10.6%，环比增长6.1%；贸易顺差同比缩小2%。
• 通胀数据：11月CPI同比上涨1.6%，环比下降0.2%；PPI同比下降1.3%，环比上涨0.1%。
• 政策影响：防控措施进一步优化，财政部发行7500亿特别国债，市场情绪持续向好。
• 资产排序：股 $>$ 商品 $>$ 债。

国内股市概况

• 主要指数：A股主要宽基指数多数上涨，上证综指上涨1.61%，沪深300上涨3.29%，上证50上涨3.52%。
• 风格表现：大盘股表现突出，成长风格有所分化。
• 板块表现：食品饮料、家电领涨，计算机、军工表现不佳。
• 资金流动：北上资金净流入65.50亿元，环比略有回落。

国内债市概况

• 整体表现：债市持续承压，国债 $>$ 信用债 $>$ 企业债。
• 主要指数：
  • 中债-总财富(总值)指数：下跌0.13%
  • 中债-企业债总财富(总值)指数：下跌0.58%
  • 中债-国债总财富(总值)指数：下跌0.13%
  • 中债-信用债总财富(总值)指数：下跌0.31%
• 期货市场：2年期、5年期国债期货下跌，10年期国债期货微涨。

国内商品市场概况

• 整体表现：商品走势分化，与国内经济关联度高的品种相对抗跌。
• 主要板块：
  • 能源：下跌7.62%
  • 化工：下跌0.81%
  • 煤焦钢矿：上涨3.40%
  • 有色：上涨4.75%
  • 非金属建材：上涨3.64%
• 商品指数：WIND商品指数上涨1.10%，能源板块表现最弱。

大类资产价格展望

• 国内权益市场：国内政策持续发力托底经济，市场预期向好，权益市场偏强运行或持续。
• 关注点：美联储12月议息会议可能对市场造成一定影响。

风险提示

• 通胀数据改善不及预期：若通胀数据改善不及预期，可能对市场产生不利影响。

分析师信息

• 丁沛舟：国投安信期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历，擅长基本面研究。

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