20230405-华鑫证券-主动量化组合调仓报告_国企88调仓报告_7页_543kb

国企88调仓报告总结

核心内容

本报告为2023年4月5日发布的《国企88调仓报告》，由华鑫证券量化和基金研究团队完成。报告主要围绕国企因子排名与国企88组合的最新调仓信息，以及组合的表现跟踪进行分析。

主要观点

• 调仓时间：国企88组合的最新调仓将于2023年4月6日以当天开盘价进行。
• 组合构成：国企88组合固定持有88只国企股票，自2021年3月成立以来，表现优于Wind全A指数，累计超额收益达47.76%。
• 风险提示：报告强调过往业绩不代表未来表现，模型在市场环境发生巨大变化时可能失效，数据来源为公开市场数据。
• 组合表现：
  • 初年至今，相较于中证国企指数，国企88的超额收益为1.06%，总回报为6.98%，alpha评价为5.04%，夏普比率为2.5，Treynor比率为29.43%。
  • 三月份组合表现略逊于中证国企指数，总回报为-1.10%，相对收益为-0.17%。

关键信息

国企因子排名前20个股

国企88最新调仓股票名单

研究团队介绍

• 吕思江：量化和基金研究首席，数学博士，2022年3月加入华鑫证券研究所，有9年量化和基金研究经验。
• 马晨：南加州大学金融工程硕士，上海财经大学金融工程学士，2022年3月加入华鑫证券研究所，主要负责FOF和基金定量研究。
• 黄子轩：格拉斯哥大学硕士，2022年3月加入华鑫研究所。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 1：买入，预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅＞20%
  • 2：增持，预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅10%—20%
  • 3：中性，预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅-10%—10%
  • 4：卖出，预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅＜-10%

• 行业投资评级：

  • 1：推荐，预测行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅＞10%
  • 2：中性，预测行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅-10%—10%
  • 3：回避，预测行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅＜-10%

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开市场，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容可能随时调整，无需通知。
• 报告版权归属华鑫证券，未经授权不得使用。

以上为报告的详细总结，涵盖了核心内容、主要观点和关键信息。