20231110-冠通期货-冠通每日交易策略_19页_501kb

市场整体概览

• 期货市场表现：当日主力合约涨跌不一，纯碱涨超10%，玻璃、烧碱等多品种涨幅超2%；菜粕、豆粕等品种跌幅明显。
• 股指期货：IF、IH、IC、IM主力合约全线收跌，国债期货表现分化（TF、T涨，TS、TS、TL跌）。
• 资金流向：铁矿石、纯碱资金流入显著，沪深300、中证1000等股指期货资金流出压力较大。
• 宏观面提示：美国就业数据、债务危机、银行业风险等因素影响全球市场；国内政策方面，财政刺激与房地产支持措施或将带动反弹。

核心品种分析

股指期货

• 观点：短期震荡偏多，预计大盘围绕3053点展开横盘整理，长期或带动慢牛反弹。

金银

• 逻辑：加息步伐可能放缓，美政府债务与银行业危机持续发酵利多金银；但全球经济衰退预期下，需警惕波动。

铜

• 动态因素：就业市场降温，美元维持高位；巴拿马铜矿扰动供应，国内库存低位但消费淡季拖累，建议震荡偏弱操作。

原油

• 供需博弈：OPEC+增产施压，美国战略储备采购提供支撑；EIA调降需求预期，预计短线震荡偏空。

塑料、PP

• 供需平衡：PE库存去化，下游需求不及预期；建议L-PP价差逢低做多，关注PDH装置开工率。

沥青

• 观点：库存处于历史低位，基建政策利好需求，但原油弱势限制独立行情空间，建议逢高做空原油、多沥青裂解价差。

PVC、甲醇

• 逻辑：PVC供应收缩略缓解，需求不足；甲醇受成本支撑与需求顶峰回落压制，建议区间震荡操作。

PTA

• 矛盾焦点：供应短期紧缺缓解，终端需求走弱，PTA加工费低企，预计弱势震荡。

生猪

• 供需动态：供应过剩压力仍存，短期消费回暖支撑价格止跌，但中长期基本面偏空，建议等待季节性反弹。

棕榈油

• 供需分析：库存高位，产量季节性回落但需求不及预期，美豆报告偏空，建议短线谨慎。

风险提示

• 市场环境：经济数据疲软、地缘冲突、监管风险、资金情绪波动均需警惕。
• 合规操作：逢高做空需注意风控，多单持仓需关注跟随行情。

---

**免责声明**  
本报告由冠通期货股份有限公司制作，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。完整免责声明请见最后一页。